Vinster kan bli en ännu större katalysator för aktier efter marknadens vilda rida på kursrädsla

Investerare kommer sannolikt att flytta fokus till vinstsäsongen, efter marknadens vilda upp- och nedgångar Förväntningar på räntehöjningar från Federal Reserve.

Aktier har varit volatila den senaste veckan. De tre stora indexen visade kraftiga uppgångar på fredagen, efter det Rädd att Fed ska höja räntorna med en hel poäng Den här månaden har avtagit. Ändå noterade aktier veckovisa förluster, med S&P 500 ner nästan en procent till 3 863,16.

A Ett överraskande hopp med 9,1 % på årsbasis i junis konsumentinflation Onsdagen väckte spekulationer Fed kommer att vara redo att hantera stigande priser Genom att gå till den tre fjärdedels poänghöjning som förväntas den 27 juli.

Men fram till fredag, Kommentarer från höga Fed-tjänstemänEn överraskande ökning med 1 % i juni detaljhandelOch lite bättre data om konsumenternas inflationsförväntningar har vänt dessa förväntningar på terminsmarknaden.

“Det var verkligen en fantastisk studie i pöbelpsykologi. Vi gick in i veckan med en 92% chans att det var en ökning med 75 punkter, och vi kom ut på onsdagen med en 82% chans att det var 100 punkter”, säger Art Hogan, chefsmarknadsstrateg på National Securities. Hundra räntepunkter är lika med en procentenhet.

I fredags sa strateger att det bara fanns cirka 20 % chans för en prishöjning på 100 punkter till marknaden.

Under den kommande veckan kan resultatnyheter sätta tonen som en mångsidig grupp av företag rapporterar. Storbankerna fortsätter med rapporter på måndag, med releaser fr.o.m amerikanska banken och Goldman Sachs. Johnson och Johnson, Netflix och Lockheed Martin Släpp resultat på tisdag. Tesla och United Airlines släpper sin kvartalsdata på onsdag. AT&T, Union Pacific och resenärer De är bland dem som rapporterar på torsdagen. American Express och Verizon Båda redovisar vinst på fredag.

Bortsett från intäkter finns det några viktiga uppgifter som publiceras, mestadels kring bostäder. National Association of Home Builders (NAHB)/Wells Fargo Housing Market Index släpps på måndag. Bostadsstart kommer ut på tisdag, och befintliga bostäder kommer att säljas på onsdag. På torsdag är det Philadelphia Feds tillverkningsundersökning. Slutligen släpps PMI för både tillverkning och tjänster på fredag.

“Varje datapunkt är viktig och det är också vad företag säger. Nästa vecka … det är en mycket större bild i termer av resultat och ekonomi”, säger Quincy Crosby, chief equity strateg på LPL Financial. “Om det finns nedåtriktade korrigeringar och oron för vägledning växer, tror jag att du kommer att se frågor om hur Fed kommer att tolka det… Den andra punkten är om marknaden kan bygga upp dagens rally eller inte.”

Strateger förväntade sig att resultatsäsongen för andra kvartalet skulle innehålla besvikelser och nedjusteringar när företag brottas med inflation, problem med leveranskedjan, brist på arbetskraft – och nu en långsammare ekonomi.

“Vi kan gå in på vinster och det kommer att ta allt syre i rummet. Det finns en möjlighet att det är här marknaden kan göra lite dragkraft”, sa Hogan. “Vi har egentligen inte hört från någon förutom stora banker. Det finns en chans att förväntningarna är så låga, och narrativet kring träning är att det måste komma ner. Om det inte händer finns det en chans att vi får se en positiv reaktion på det.”

Resultatet för S&P 500-företag förväntas öka med 5,6 %, baserat på rapporter och faktiska uppskattningar, enligt Refinitiv I/B/E/S-data. På fredagsmorgonen hade 35 S&P-företag rapporterat, och 80% av dessa rapporterade vinster över prognoserna, fann Refinitiv.

Hogan noterade att i slutet av vinstsäsongen uppnådde företagen vanligtvis en 65 % ränta. “Det är bara en funktion av att underhålla din träning. Samma träning kommer att vara tillräckligt bra”, sa han. “Vi såg det med PepsiCo är först ut ur porten, lämnade framåtriktningen densamma, och aktien applåderades för det. Detta kan vara normen, inte undantaget.”

Crosby sa att investerare också kommer att titta på bostadsdata, efter det snabba steget i bolåneräntorna.

“Det här är ett exempel på att rikta in sig på fastigheter, vilket är viktigt eftersom vi vill se hur bostadsmarknaden håller i sig,” sa hon. “Detta är ett fokus från Fed för att bromsa bostadsmarknaden. Vi får se hur det utvecklas.”

måndag

vinster: amerikanska banken, Goldman Sachs, IBM, Synchrony Financial, Prologis, Charles Schwab

8:30 Enkät bland företagsledare

10:00 NAHB-undersökning

16:00 TIC-data

tisdag

vinster: Johnson och Johnson, netflix, finansiellt förtroende, interaktiva mäklare, JB Hunt Transport, lätt mat, Finansiell allians, Lockheed Martin, förklara, Halliburton

8:30 start av boendet

14:35 talar Feds vice ordförande Lyall Brainerd om lagen om återinvesteringar i gemenskapen

onsdag

vinster: tesla, Elevance Health, Biogen, Baker Hughes, Comerica, Nasdaq, Abbott Labs, Alcoa, Amon North, United Airlines, Knight-Swift Transport, Steel Dynamics, Wipro, Upptäck Financial, Equifax, FNB

10.00 Försäljning av befintliga bostäder

torsdag

vinster: AT&T, resenärer, Dr Horton, svart sten, Union Pacific, American Airlines, att ta bilder, Mattel, Dow, SAP, Nokia, Roche Holdings, Danaher, Fifth Third, Tenet Healthcare, boston öl, PPG Industries, dominos, utbud av traktorer, Marsh McClellan, inter-offentliga

08:30 Inledande anspråk

08:30 Philadelphia Fed produktion

fredag

vinster: American Express, VerizonHCA Healthcare, schlumberger, Norsk Hydro, Regions Financial, Cleveland-klipp

09:45 S&P PMI Global Manufacturing

09:45 S&P Global Services PMI