En forskningsartikel från Wenliang Hou avslöjar att pensionärer har en överdriven känsla av marknadsvolatilitet.
Drömdags
Textstorlek
Marknadens volatilitet kan hålla pensionärer vakna på natten, men den största risken för pensionssäkerhet är inte vad som händer på Wall Street.
Istället är chansen att leva längre än förväntat och tömma sina tillgångar – vad finansbranschen kallar “livslängdsrisk” – det större hotet mot pensionsskyddet, enligt en färsk forskningsartikel av Wenliang Hou, tidigare från Center for Retirement Research på Boston College.
Studien, som genomfördes innan aktierna halkade in på en björnmarknad Förra månaden upptäckte den att pensionärer har en överdriven känsla av marknadsvolatilitet. Detta är förståeligt, eftersom studier har visat att människor upplever mer smärta av förluster än upplever intermittent glädje. Ändå, eftersom de överskattar sannolikheten för att aktier stiger eller faller, underskattar även äldre människor hur länge de kan leva.
Pensionärer bedömde marknadsvolatilitet som sin största risk, följt av livslängdsrisk och sedan hälsorisk (potentialen för höga medicinska räkningar och kostnader för långtidsvård). Ett objektivt betyg sätter dock livslängdsrisk i första hand, följt av hälsa och sedan marknadsrisk.
Studien baserades på enkätdata från University of Michigans långsiktiga hälso- och pensionsforskning, som undersöker cirka 20 000 personer över 50 år vartannat år. Han matchade sedan dessa svar med objektiva uppgifter om förväntad livslängd, medicinska kostnader och marknadsvolatilitet, mätt för aktier av
Wilshire 5000 totalmarknadsindex.
“Pensionärer har inte en exakt förståelse för sina verkliga pensionsrisker,” Howe skrev i tidningen.
Denna frånkoppling har konsekvenser i den verkliga världen. Om du inte överväger möjligheten till ett mycket långt liv, kan det vara mer sannolikt att du ansöker om social trygghet tidigt istället för att vänta på att maximera din förmån.
Många planerar att leva lika länge som deras föräldrar gjorde, men ändå Ny forskning tyder på Att gener utgör mindre än 7% av människors förväntade livslängd. Så det är bättre att planera för möjligheten att leva längre än du förväntar dig.
För dem som är födda 1960 eller senare kommer ett socialförsäkringsanspråk vid full pensionsålder på 67 att ge dig rätt till 100 % av de förmåner du tjänat in; Ett anspråk vid 70 års ålder kommer att resultera i förmåner som är 124 % av vad du kommer att få vid full pensionsålder; Och ditt tidigaste anspråk på 62 kommer att resultera i förmåner som är cirka 30 % lägre än de vid full pensionsålder.
Siffrorna är lite olika för dem som är födda före 1960, men hur som helst bör du vänta om du har råd att göra det.
Social trygghet är den bästa inflationsjusterade förmånen i miljön, men förmåner från den privata sektorn kan också hjälpa till att se till att du inte dejtar mer än dina pengar. Den enklaste typen av livränta är en omedelbar engångslivränta, och Betalningarna för dessa försäkringsprodukter har ökat Tillsammans med ränteuppgången.
Livslängd kan vara ett tveeggat svärd för pensionärer. Även om detta kan testa deras besparingar, betyder det också att marknadsvolatiliteten inte är så hotfull som de kan frukta. En 20-årig investeringshorisont i pension ger vanligtvis tid att ta sig ur de kortsiktiga nedgångarna på marknaden.
“Sluta bara att tänka på det ett tag”, säger Daniel Hawley, en certifierad finansiell planerare på Hawley Advisors i Walnut Creek, Kalifornien. “Du kommer att må bättre och marknaderna kommer att återhämta sig. Det gör de alltid.”
Rättelser och damer: För dem som är födda 1960 eller senare kommer ett socialförsäkringsanspråk vid 70 års ålder att resultera i förmåner som är 124 % av vad du kommer att få vid full pensionsålder. En tidigare version av den här artikeln sa av misstag att det skulle vara 124 % mer än vad du skulle få vid full pensionsålder.
Skriv till Elizabeth O’Brien på [email protected]