Investerare förbereder sig för en tung handelsdag på fredag på grund av ombalanseringen av Russells aktieindex i USA, en årlig ombyggnad som kommer mitt i ökad volatilitet på aktiemarknaden.
Den globala indexleverantören FTSE Russell påbörjade ombalanseringsprocessen den 6 maj, eller så kallad ratingdag, för att säkerställa att indexen korrekt återspeglar den amerikanska aktiemarknaden. Återuppbyggnaden, som är planerad att ske efter att marknaden stängt på fredagen, tenderar att vara bland årets största handelsdagar, sa Stephen de Sanctis, aktiestrateg på Jeffries, till MarketWatch förra månaden när processen satte igång.
Ser: “Du vill inte vara i chock”: Detta är “Rank Day” och här är vad det betyder för amerikanska aktier
Cirka 12 biljoner dollar i investerartillgångar justerade för Russell-indexen i USA, enligt ett FTSE Russell-meddelande i början av juni.
Volymen kommer sannolikt att stiga före den avslutande klockan på fredag, enligt J. Woods, marknadsstrateg på DriveWealth, en mäklare-handlare på New York Stock Exchange-golvet.
“Allt handlar om nedläggning,” sa Woods på telefon på onsdagen. “Denna avslutande handeln är den viktigaste handeln för alla dessa fonder och ETF:er” före ombalanseringen, eftersom den fungerar som ett mått på deras resultat, sa han.
CBOE VIX Volatilitetsindex,
Handlades runt 29:00 på onsdagseftermiddagen, långt över 200-dagars glidande medelvärde på 23,5, enligt FactSet-data, i det senaste testet.
Den amerikanska börsen öppnade lägre på onsdagen, men Dow Jones Industrial Average-indexet DJIA,
S&P 500 SPX,
Och Nasdaq Composite COMP,
Visade uppgångar i eftermiddagshandeln, enligt FactSet-data.
Samtidigt, Russell 2000 RUT Index,
Sammansatt av små aktier i USA, steg blygsamt på onsdag eftermiddag, enligt FactSet-data, i den senaste undersökningen. Indexet föll med mer än 24% i år till tisdag.
att läsa: Varför investerare på aktiemarknaden är “nervösa” för att en lågkonjunktur kan inträffa
Under Russells remix, Meta Platforms Inc.:s Meta Platforms “Good Part”
Aktien förväntas flytta till Russell 1000 värdeindex från Russell 1000 tillväxtindex, enligt en kommentar den 5 juni av Jeffries. Meta-aktier föll runt 53% under de 12 månaderna fram till tisdag, enligt FactSet-data.
Tillväxtaktier föll 2022. Russell 1000 RLG tillväxtindex,
Har fallit nästan 29% i år till tisdag, med dess förluster som överträffade RLV för Russell 1000 Value Index,
Ned 14%, enligt FactSet.
att läsa: Meta Platforms kommer att bli Russells “remix”-aktie denna månad, säger Jeffries
Som en del av ombalanseringen förväntades ett antal energibolag stiga till Russell 1000-indexet riktat mot stora företag från Russell 2000-indexet inriktat på småföretag, enligt preliminära resultat som lyfts fram i FTSE-utlåtandet den 3 juni. De inkluderade Antero Resources Corp. AR,
Chesapeake Energy Corp. CHK,
Ovintiv Inc. OVV
PDC Energy Inc. PDCE,
Range Resources Corp. RRC,
Och Southwestern Energy Co. SWN,
I sin rapport den 5 juni pekade Jeffries på “stora förändringar i sektorn” i Russell 2000 värdeindex, där energi förväntas se en nedgång i sin vikt samtidigt som den blir en större del av Russell 2000 tillväxtindex. Förändringen kommer som energiaktier sköt i höjden i år, även om segmentet såldes denna månad.
Till exempel energisektorn för S&P 500 SP500.10,
Hoppade mer än 33% 2022, men har fallit runt 14% hittills i juni, enligt FactSet-data baserad på onsdagseftermiddagens handel.
“Med den senaste energiförsäljningen släpar cykliska index efter i juni”, sa DeSanctis i en studie från Jeffries den 20 juni. “Vikten sjunker avsevärt i deras index på grund av ombalanseringen av FTSE Russell.”