Om regeringen inte vänder på sina finanspolitiska planer under de kommande veckorna kan den inte ha något annat val än att skära ned de offentliga utgifterna så avsevärt att det kan leda till slutet av National Health Service, enligt en av Storbritanniens ledande ekonomiska beslutsfattare nyligen. årtionden.
Sir Charlie Bean, tidigare löjtnantguvernör i Bank of England Och en medlem av Office for Budget Responsibility uppmanade banken att göra en akut räntehöjning med 1,5 procentenheter för att lugna marknaderna.
Han varnade för att regeringen hade börjat tappa marknadernas förtroende.
Storbritanniens politik fördöms som “fullständigt oansvarig” – det sista pundet
“Grejen med trovärdighet är att när du tappar den kan det vara ganska svårt att få tillbaka den”, sa han till Sky News.
“Det tar tid.”
Sir Charlies varning kom som Internationella valutafonden kritiserade minibudgetensäger att det “sannolikt skulle öka ojämlikheten” i Storbritannien.
‘Det här är seriöst’
På frågan om det är här landet ligger nu, tillade Sir Charlie: “Jag skulle säga att vi har några steg kvar. Det är allvarligt. Och jag tror inte att regeringen verkligen har råd att bara säga,” Åh, det är bara lite av en bubbla på marknaderna: de kommer till sitt förnuft “Så snart vi utvecklar vår fullständiga plan.”
“Det finns verkliga frågor som måste lösas om hur regeringens finanspolitiska strategi hänger ihop, och hur den kan säkerställa att skuldkvoten återgår till en hållbar bana på medellång sikt.”
På frågan om vad den skulle kunna göra för att lösa situationen, sa Sir Charlie: “Det ideala skulle vara att skaffa en Tardis och gå tillbaka och ångra felen… Jag finner det osannolikt att de åtgärder som nu övervägs för att öka tillväxten… vara något liknande stark nog att förhindra behovet av en betydande nedskärning av utgifterna.”
Han tillade att Omfattningen av dessa nedskärningar – kanske upp till 50 miljarder pund om året – skulle få enorma konsekvenser för den offentliga sektorn.
“Ärligt talat, det enda sättet du verkligen kan hantera det här är med en mycket grundläggande omtanke av landets gränser.
“Så om du vill sänka andelen statliga utgifter till BNP måste du vara villig att, säg, gå bort från vår sjukvård, som är gratis vid leveranstillfället till en som finansieras av socialförsäkringen som de gör. i Tyskland.”
Sir Charlie sa att om han fortfarande var på banken skulle han råda Andrew Bailey, guvernören, att hålla ett akut räntemöte.
“Och bevisen från många av den här typen av episoder runt om i världen är att hemligheten är att gå tidigt och göra stora framsteg. Så om banken hade beslutat att hålla ett akut möte borde den ha höjt bankens ränta med åtminstone , enligt min åsikt, 100 punkter (en hel procentenhet), eller kanske 150 punkter. Allt mindre än det skulle vara värre än att inte göra någonting.”