Liz Truss avskedade sin kansler och insisterade på att Storbritannien inte skulle begränsa antalet ansökningar för Lågskatteinvesteringsområden Trots finansministeriets interna oro kan projekten kosta miljarder pund i förlorade skatter.
Flaggskeppspolicyn utformad för att öka investeringarna i Storbritannien är en nyckelpunkt Terras “Aspiration for Growth”. Men Whitehall-insiders sa att det hade orsakat allvarlig oro hos finansministeriet.
De tillade att före septembers “mini” budgetkansler Kwesi Kwarteng två gånger försökt övertala Truss att begränsa antalet regioner till 40 – med finanschefer som varnade premiärministern att regionerna kunde skapa en skatteskuld på “upp till 12 miljarder pund” ett år. — men åsidosatt av Downing Street.
Som ett resultat, regeringen denna vecka Välkommen Alla lokala myndigheter på högsta nivå och borgmästarmyndigheter i England ansöker om värd investeringsområde Om de ville ha en.
“IZs skapade ett enormt potentiellt ansvar och finansministeriet försökte kräva en gräns för antalet,” sa en insider från regeringen. “Kwesi [Kwarteng] De försökte två gånger, men blev avvisade och överlämnade till Liz som vill ha dem överallt – 100 eller till och med 200.”
Downing Street förnekade att kanslern hade avvisats, men sa att ett beslut hade fattats om att antalet investeringsområden skulle bestämmas när alla hade haft en chans att ansöka.
Finansministeriet avböjde att kommentera interna diskussioner före budgeten, men sa att de inte trodde att politiken skulle kosta 12 miljarder pund. “Denna siffra återspeglar inte de förväntade kostnaderna för denna politik”, stod det.
Quarteng sa till kollegor att “det inte kan finnas några blancocheckar” för projektet, och insisterade på att antalet områden är begränsat och att “ribban måste sättas högt” för att inkluderas i planen, vilket effektivt skulle begränsa antalet, enligt Treasury källor. .
I ett uttalande sa avdelningen: “Vi var tydliga med att det skulle finnas en hög ribba för investeringsområden baserat på den största effekten på tillväxt, bostadsförsörjning, valuta för pengarna och stöd för förnyelse av underutvecklade områden.”
Omfattningen av det potentiella ansvaret från regionerna beror på framtida beräkningar av den oberoende finanspolitiska vakthunden, Office for Budget Responsibility, eftersom den förbereder en ny prognos för den brittiska ekonomin före den 23 november.
i henne ett tal När hon talade vid det konservativa partiets konferens i Birmingham på onsdagen sa Truss att hon ville att zonerna skulle ligga i alla fyra delstaterna och lovade att de skulle “hjälpa företag att nå sina ambitioner” genom att sänka skatterna och förenkla invandringen.
I juli föreslog den att de skulle drivas av inhemsk efterfrågan. “Vi kan inte fortsätta att tillåta Whitehall att välja vinnare och förlorare, som vi har sett i den nuvarande gratismodellen”, sa hon.
Men Kwaarteng diskuterar nu hur man ska komma fram till beloppen, efter att ha redan tillkännagett planer på att genomföra ofinansierade skattesänkningar på 45 miljarder pund som krävdes av Trust.Planen för investeringszonen kommer att öka det skattemässiga hålet.
Företag etablerade inom zonerna kommer att få 100 procent skattelättnader på investeringar i nya fabriker och maskiner under det första året; 100 procent av företagen tar betalt för nya lokaler och en semester på arbetsgivarnas nationella försäkringsavgifter (NIC) för arbetare som tjänar mindre än 50 270 pund per år.
Jonathan Ports, professor i ekonomi vid King’s College London, sa att med tanke på att var sjätte arbetare, eller 5 miljoner människor, byter jobb i Storbritannien varje år, skapade bara erbjudandet om NIC-ledighet för nybörjare en enorm potentiell skuld.
“Vad statskassan säger är att om du inte fokuserar på dessa skattelättnader kan du sluta med att betala enorma summor för att subventionera den ekonomiska aktiviteten som pågår ändå”, tillade han.
Inledningsvis sa regeringen att 38 lokala myndigheter uttryckte ett principiellt intresse för regionerna. Råden har nu uppmanats att uttrycka en officiell intresseanmälan senast den 14 oktober.