Tory-parlamentsledamöter “sänder redan brev om misstroende mot Liz Truss”

Flera Tory-parlamentsledamöter har redan skickat brev om misstroende för Liz Truss ledarskap på grund av rädsla för att hon kommer att “krascha ekonomin”, har en före detta minister hävdat.

Ledande ekonomer, valutamarknader, oppositionspartier och några Tory-parlamentsledamöter reagerade med bestörtning på premiärminister och förbundskansler Kwasi Kuartengs skattesänkningskampanj.

En före detta minister i Boris Johnsons regering sa till Sky News att de potentiellt konfidentiella breven redan hade skickats till ordföranden för 1922 års kommission, Sir Graham Brady.

“Liz är en idiot. Hon tar över marknaderna och Bank of England,” sa MP till sändaren och sa att hon och finansministrarna “lekade ekonomi på A-nivå med människors liv”.

Den tidigare ministern tillade: “De lägger redan in brev som tror att det kommer att krascha ekonomin. Skattesänkningen är inte viktig, för i alla fall något buller – främst en återgång till status quo i år.

“Poängen är att regeringens finanspolitik står i motsats till Bank of Englands penningpolitik – så de slåss mot varandra. Vad Kwasi ger, tar banken… du kan inte tolerera penningpolitik och finanspolitik.”

Tory MP Mel Stride, ordförande för Treasury Select Committee, föreslog att Quarteng hade fel när han signalerade ytterligare skattesänkningar på söndagen mitt i det dramatiska fallet i pundets värde.

“En sak är säker – det skulle vara klokt att göra en inventering av hur marknaderna väger de senaste ekonomiska meddelandena över tid snarare än att omedelbart signalera mer av detsamma på kort sikt”, sa han.

Pundet föll till sin lägsta nivå mot dollar Sedan decimaliseringen 1971, en minskning med mer än 4%. Den föll tillbaka lite till ett 20-årigt lägsta på $1,05 innan det återhämtade sig till $1,075 strax efter klockan 10 i morse.

När pundet nådde sin lägsta nivå någonsin twittrade den senior Tory backbänkaren Simon Hoare: “Detta är inga goda nyheter. V är verkligen oroande.”

sa en av kanslerns allierade tiderna att den kraftiga nedgången i värdet på pundet var “stadspojkarna leker snabbt och löst med ekonomin… det kommer att ordna sig.”

Men Labours anklagade premiärministern och förbundskanslern för att “bete sig som två spelare på ett kasino som jagar en förlorande löpning” efter att herr Kwartang antytt om skattesänkningar utöver hans minibudgetpaket på 45 miljarder pund.

Hon sa till Radio Times: “Finansmarknaderna är inte imponerade, den brittiska allmänheten är inte imponerad… för de spelar inte med sina pengar – de spelar med alla våra pengar, och det är hänsynslöst och det är både oansvarigt och grovt orättvis.”

Herr Kuarteng och Mrs Truss är enligt uppgift redo att gå längre i sina skattesänkningar, sin upplåningsrunda under det nya året, med ytterligare inkomstskattesänkningar. Kanslern sa till BBC på söndagen att det var “mer att komma”.

Regeringen överväger enligt uppgift att avskaffa avgiften för föräldrar som tjänar mer än 50 000 pund som gör anspråk på barnbidrag, höja årliga bidrag på pensionsfonder – och erbjuda skattelättnader till människor som stannar hemma för att ta hand om barn eller nära och kära.

Reeves sa att förbundskanslern “väder upp lågorna” av fallet i pundet genom att tala om ytterligare skattesänkningar. “Kanslaren, istället för att dubbla ned på fredagen, måste lägga upp trovärdiga planer nu”, sa hon till BBC Radio 4 I dag program.

Som ett tecken på Tory-missnöje uppmanade tidigare förbundskanslern George Osborne regeringen att avsluta sin “schizofrena” politik att sänka skatterna och öka upplåningen.

Och Tory bigwig Ken Clarke jämförde Truss-Kwartengs plan för att sänka skatterna för de rika med latinamerikanska regeringar. “Jag är rädd att det här är den sortens saker som vanligtvis prövas i latinamerikanska länder utan framgång”, sa han till BBC Radio 4.

Herr Reeves kommer att använda sitt tal vid partiets konferens i Liverpool på måndag för att lägga fram partiets egen tillväxtplan, som kommer att börja med en initial investering på 8,3 miljarder pund för att finansiera gröna industrier.

“Jag tror inte att regeringen har en tillväxtplan. De säger att de har det, men du vet – man kan säga att grisar kan flyga men de kan inte,” sa Reeves till Radio Times. “Den rinnande ekonomin har misslyckats tidigare, den kommer att misslyckas igen.”