Tjurmarknad: 5 sektorer kan leda nästa tjurmarknad, säger högvärdesinvesterare S Naren

S luradeED & CIO, ICICI Prudential AMC Säger att lokala cykler som banker, bilar, infraröd, cement, kapitalvaror kan leda till nästa tjurmarknad på Dalal Street. “Banker och bilar är de sektorer som ser attraktiva ut. Båda har gått igenom en svår fas de senaste fyra åren och är nu redo att dra nytta av öppnandet av ekonomin”, sa den seniora fondförvaltaren i en intervju med ETMarkets. Redigerade utdrag

En fond från kanten av dina tillgångar kunde skydda nedsidan på kort sikt och slå Nifty på lång sikt. Kan du förklara hur du balanserar om eget kapital, skulder och guld över marknadscykler?
Tilldelningen/ombalanseringen av fondplaner med aktier och skulder baseras på en intern värderingsmodell. Förutom modellen överväger vi också möjligheter som finns på skuldmarknaden. Här har planen flexibiliteten att allokera 0-100 % till kapital eller skuld beroende på värderingsmodell. Modellen presenterar principerna för lågt köp, hög sälj genom att öka aktieexponeringen när marknaderna faller och vice versa. Tilldelning till guld hanteras också aktivt. Syftet med programmet är att allokera tillgångar baserat på disciplinerad värdering, säkerställa en smidigare investerarupplevelse och skapa långsiktigt välstånd. Per den 31 maj uppgick tilldelningen för kapital, skulder och guld till 33 %, 56 % respektive 11 %.

Vad säger din värderingsmodell om tillgångsallokering nu? Hur mycket vikt ger du aktier efter den senaste korrigeringen?

Aktievärderingsindexet indikerar att den totala värderingen av marknaden har dämpats från sin senaste topp mot bakgrund av ökande global osäkerhet. I linje med vår tillgångsallokeringsmodell ökade vi exponeringen av aktierna i vår tillgångsallokeringsfond till 33 % den 31 maj 2022 jämfört med 19,8 % den 31 januari 2022.

Tror du att vi är på en björnmarknad eller är det bara ett plåster i tjurfarten som började efter kraschen orsakad av pesten?

Den tjurmarknad vi har sett de senaste två åren har främst härrört från de penningpolitiska initiativ som initierats av globala centralbanker. Vi befinner oss för närvarande mitt i en räntehöjningscykel (driven av globala centralbanker) som kan leda till lägre global ekonomisk tillväxt och som sådan förväntas aktiemarknaderna förbli volatila.

« Tillbaka till vittnesmålsberättelser



När kommer du att tycka att värderingarna är tillräckligt attraktiva för att gå övervikt i aktier som en typ av tillgång? Kanske när Nifti når 13 000 eller 14 000?

Medan Indien fortfarande är en av de mest strukturerade marknaderna i världen, ser de kortsiktiga utsikterna osäkra och volatila ut på grund av stramande amerikanska räntor. Tillgångar. På grund av den senaste ändringen har värderingarna i flera fickor på marknaden blivit mycket mer attraktiva än de var för sex månader sedan. Vi föredrar stora bolag framför små och medelstora bolag vid denna tidpunkt. Som en del av tillgångsallokeringsprocessen och vår modellbas för värdering av aktier är vår över hela våra tillgångsallokeringsplaner.

På tal om sektorer, hittar du tillräckligt med möjligheter för bottenfiske i banker och IT-bestånd?

Banker och bilar är de sektorer som ser attraktiva ut. Båda har gått igenom en svår fas under de senaste fyra åren och är nu redo att njuta av öppnandet av ekonomin. När det gäller teknikföretag följer den indiska IT-sektorn noga företagens intäkter i USA som ser svaga ut under de kommande två kvartalen.

När vi går in i ett nytt tjurstadium, vilka sektorer tror du kommer att leda nästa del av rallyt?

Vi tror att produktionen som sektor förväntas bli framgångsrik under det kommande decenniet. Lokala kretslopp som banker, bilar, infraröd, cement, kapitalvaror kan leda till nästa rally i våra ögon. Avskrivningar i rupier kommer också att stödja exportorienterade sektorer som IT och läkemedel.

Vad är din syn på guld? Varför fungerar det inte?
Vi är positiva till guld och tror att investerare kan överväga en tilldelning på 10 % för guld / FoF ETF:er i sin portfölj. Guld anses vara en typ av fristadstillgång under en ekonomisk lågkonjunktur. Det går också bra i ett inflationsscenario. Under de senaste 15 åren har den globala skulden stigit till 300 biljoner dollar och det globala kapitalvärdet har stigit kraftigt till 100 biljoner dollar. Samtidigt uppskattas det totala globala guldet för närvarande till 3 biljoner dollar, vilket är magert jämfört med den totala globala skulden och kapitalet. Därför, även om det sker en liten förskjutning i världen från skuld/kapital till guld, kan priserna på gula metaller överstiga betydande prestanda.

(Reservation: Rekommendationer, förslag, åsikter och åsikter från experterna är deras egna. Dessa representerar inte Economic Times åsikter)

Leave a Comment