Aktierna i rabatterade konst-, bok- och leksakshandlare The Works steg med mer än 40 % på fredagen efter att den rapporterade stark handel inför den kritiska julhandelssäsongen.
Företaget, som gör nästan alla sina årliga vinster under semesterperioden, sa att det fortsätter att se ett mer “positivt mönster” av försäljningen efter Utfärdar vinst- och försäljningsvarning i augusti. Återförsäljaren sa att den totala försäljningen av jämförbara enheter ökade med 5,7 % under de sju veckorna fram till den 18 september.
The Works tjänar det mesta av sina intäkter genom sina 525 fysiska butiker, där försäljningen ökade med 7,9 procent, men sa att de byggde upp sin onlinenärvaro, där försäljningen fortsatte att visa “gradvis förbättring”.
Även om onlineförsäljningen var 40 % högre än den var före pandemin, minskade den med 10 % från förra året, då den nådde sin topp tack vare shoppare som tvingades online av Covid-stängningar och restriktioner.
Gavin Peck, verkställande direktör för The Works, sa: “Vi har ett bra läge operativt inför julen och förbereder oss för att leverera till våra kunder, samtidigt som vi behåller vårt åtagande att förse dem med de produkter de älskar till ett fantastiskt pris. Vi är uppmuntrade av styrkan i den senaste handeln som stärker vårt förtroende för verksamhetens styrka.”
Företaget sa att det njöt av en stark försäljning av sitt nya back-to-school-sortiment och åtnjöt en betydande tillväxt i böcker genom att driva på populära författare inklusive Julia Donaldson och Richard Osman.
The Works rapporterade en vinst före skatt på 10,2 miljoner pund under året fram till den 1 maj, jämfört med en förlust på 2,8 miljoner pund under de föregående 12 månaderna, med en intäkt som ökade med 46,5 % jämfört med föregående år till 264,6 miljoner pund.
Den starka årliga utvecklingen, som inkluderade vinster över nivåerna före Covid, och säker aktuell handel ledde till att återförsäljaren återställde sin utdelning, med en slutlig utbetalning på 2,4 per aktie per månad.
Som svar på handelsdata sa Russ Mold, investeringschef på aktiebolaget AJ Bell: “Det viktiga att tänka på är att konsumenterna inte kommer att sluta spendera helt. De kommer att vara mer selektiva med sina köp, och det betyder de kan välja återförsäljare till lägre priser.
“Ett värdeförslag som resonerar hos konsumenter med pengar som håller koll på sina slantar men ändå vill köpa saker som födelsedagspresenter och den udda godbiten till ett rimligt pris.”
I augusti sänkte The Works sin försäljnings- och vinstguidning för sitt innevarande räkenskapsår mitt i oro för att ändra shoppares vanor inför levnadskostnadskrisen. Man räknar med att göra vinster på 9 miljoner pund i linje med marknadskonsensus.
“The Works är en motståndskraftig verksamhet med en bevisad meritlista för att leverera starka resultat under tider av ekonomisk nöd,” sa Peck. “Men givet de rådande förhållandena, bibehåller vi vår försiktiga syn på det kommande året. Vi förblir säkra på vår förmåga att fortsätta göra goda strategiska framsteg och leverera tillväxt på medellång sikt.”