Konkursrisken för Storbritannien har sjunkit under Frankrikes när Rishi Sonk återställer regeringens finansiella trovärdighet, och marknaderna prissätter det landets politiska riskpremie radikalt. Credit default swappar, som mäter sannolikheten för ett statligt fallissemang fem år framåt, föll till 33,92 och är nu lägre än de var under pandemin, vilket tyder på att investerare kommer att förlåta … Read more
Därför är det vettigt att den nya premiärministern, eller hennes kansler, skulle tillkännage en tidig granskning av bankens senaste prestation, dess mandat och dess ansvar. Men det är svårt att se varför detta skulle oroa marknaderna, med tanke på att något helt klart har gått fel. Det är också vettigt att bibehålla det befintliga inflationsmålet … Read more
Detta är viktigt för Storbritannien eftersom Storbritannien tenderar att importera gas och el från länder som Frankrike och Belgien. Under sommaren tenderade strömförsörjningen faktiskt att flyta åt andra hållet. Men om konsumenterna i Frankrike behandlar sin energianvändning i vinter som om det inte råder någon kris, kommer utbudet omkring att minska ännu mer. Jag hatar … Read more
I Frankrike lovade ministrarna på lördagen att behålla ett tak för elpriserna som hindrar energibolagen från att öka med högst fyra procent in i nästa år i ett försök att skydda hushållen från destabiliserande priser. Truss kampanj började planera för henne “nödbudget”Men en källa som står henne nära sa på lördagskvällen att “det inte vore … Read more
Storbritanniens finanspolitiska regler måste rivas upp av Liz Truss om hon vinner Tory ledarskapsloppet, har en av hennes nyckelallierade sagt. Sir John Redwood, som tjänstgjorde som Margaret Thatchers policychef på Downing Street och kan komma att återvända till regeringen om Mrs Truss vinner, sa att hon borde överge bruket att rikta in sig på en … Read more
Om du vill veta varför Storbritannien är i sådana problem, överväg den skamliga överreaktionen på det En gammal Liz Truss-inspelning Argumenterar att brittiska arbetare inte är tillräckligt produktiva och att vissa människor inte arbetar tillräckligt hårt. Hon påstod det uppenbara, men hennes kommentarer avfärdades för närvarande som “gotcha” av hälften av Twitter och “grovt stötande” … Read more
Den tidigare kanslern presenterade sin “betydande uppsättning interventioner” i maj för att hjälpa till att kompensera effekterna av stigande energiräkningar och sa att det delvis skulle finansieras av vad Sunak kallade en “tillfällig och riktad energivinstavgift”. Men fru Truss har gett sin starkaste indikation hittills att hon inte kommer att fortsätta denna politik om hon … Read more
Sunak måste förstå att Whitehall-ekonomer, även om de är anständiga och hårt arbetande, framför allt är riskvilliga. I utbyte mot en fast lön och en gedigen anställningstrygghet har de hellre exakt fel än ungefär rätt. Med tanke på dessa skatte- och utgiftsresultat tycker jag att det är konstigt att Sonk istället för att omvärdera sin … Read more
Sätt först upp en trovärdig plan på medellång sikt för att minska de offentliga utgifterna som andel av BNP. Om den inkluderar några heliga kor som det belopp vi spenderar på NHS, är det ännu bättre. I kölvattnet av Covid kan vi tolerera högre skulder ett tag , men vi måste sluta spendera på något … Read more
Sunks problem här skulle vara ett decenniums bevis på motsatsen. När George Osborne stadigt sänkte bolagsskatten under 2010-talet från 28 procent till 19 procent, blev resultatet betydligt högre intäkter: en ökning från 34 miljarder pund till cirka 60 miljarder pund. Om Sunaks argument är att man inte kan sänka skatterna omedelbart eftersom det skulle vara … Read more
