Storbritannien kommer att gå in i recession före slutet av detta år, och tillväxten förväntas vara svag in i 2024.
Det är den senaste prognosen från de brittiska handelskamrarna (BCC), som sa att de förväntar sig att den brittiska ekonomin kommer att notera tre kvartal i rad av sammandragning – vilket definierar en lågkonjunktur – i år.
Men till skillnad från Bank of England förväntar sig BCC att ekonomin kommer att växa 2023, om än med mycket låga 0,2 %, med en liten ökning till 1 % 2024.
I prognosen ingick även en arbetslöshet på 3,8 % i år innan den steg till 4,1 % nästa år och 2024.
Inflationen förväntas nå en topp på 14 % under fjärde kvartalet i år, sjunka till 5 % i slutet av 2023 och vidare till Bank of Englands mål på 2 % under det sista kvartalet 2024.
Alex Veitch, chef för policy vid British Chambers of Commerce, sa: “Det extrema inflationstrycket som redan finns kommer bara att öka när vi går mot jul, när den brittiska ekonomin redan anses vara i recession.
“Att hantera dessa påtryckningar måste stå högst upp i den nye premiärministerns inkorg när han tillträder nästa vecka.”
Läs mer:
Matpriserna i augusti steg i den snabbaste takten sedan 2008
Energiräkningarna kommer att skjuta i höjden till miljoner när pristaket stiger till 3 549 pund
Förklarat: Allt du behöver veta om högre räkningar
Storbritannien kommer att ta reda på den 5 september om nästa premiärminister blir Liz Truss eller Rishi Sonk, med fru Truss som föregångare.
Herr Veitch sa: “Åtgärder behövs nu och BCC har lagt fram en omfattande plan för regeringen att ge viktigt stöd till företag.
“Tillsammans med beskattning och arbetskraftsåtgärder innehåller BCC:s företagsstödsprogram nyckelapplikationer för att hjälpa företag med stigande energikostnader.
“Dessa inkluderar covid-liknande stöd genom att införa ett statligt nödenergibidrag, en tillfällig sänkning av momsen på energiräkningar till 5% för att minska kostnaderna för företag och ökad reglering av affärsenergimarknaden av Ofgem.
“Genom vårt omfattande forsknings- och prognosarbete känner vi till de problem som företagen står inför idag. Tiden rinner ut snabbt, regeringen måste ta steget och göra det som krävs för att skydda företag, försörjning och jobb.”