När Kwesi Kwarteng sa till media i Washington att han “inte skulle gå någonstans” skämtade konservativa parlamentsledamöter om kanslern menade att han stannade på sin post eller utomlands.En Whitehall-tjänsteman twittrade: “Kanske kan han ansöka om asyl”.
Även om Kwartang, som talade vid Internationella valutafondens årliga möten på torsdagen, insisterade på att “vår ståndpunkt inte har förändrats” om hans ofinansierade skattesänkning på 43 miljarder pund, släppte regeringens “mini”-budget lös turbulens på finansmarknaderna och tvingade Liz Truss att överväga U-sväng på erbjudandena.
Kaoset väckte också frågor om huruvida truss och karantän kunde överleva: i Westminster debatterade konservativa parlamentsledamöter Vem kan ersätta Tross som statsminister?, då några också sa att kanslern måste gå. Toryernas betyg har sjunkit i opinionsmätningarna sedan “mini”-budgeten.
Det konservativa partiets regler skulle behöva ändras för att snabbt avsätta Truss. Men en högre tjänsteman i Tory sa att om Sir Graham Brady, ordförande för 1922 års kommitté av konservativa parlamentsledamöter som organiserade ett ledarskapsval, fick mer än 100 misstroendebrev för Truss, “skulle han inte ha något annat val än att göra något åt det” Endast premiärminister i 37 dagar.
Truces allierade har varnat för att hela hennes ekonomiska agenda kommer att tömmas om hon gör ett U-sväng på “mini”-budget Avslöjades den 23 september. “Det betyder att det är politiskt avslutat som ett projekt”, sa en högt uppsatt Tory-tjänsteman. “Vad är poängen med en vapenvila-regering om den inte genomför radikala ekonomiska reformer?”
Regeringsinsiders sa att Downing Street övervägde att kasta ut stora delar av Kwartangs finanspolitiska uttalande, inklusive förslaget att skrota den planerade höjningen av bolagsskatten som skulle kosta 18 miljarder pund om året till 2026. Nr 10, liksom Kwartang, sa att ingenting hade förändrats.
Men George Osborne, den tidigare Tory-kanslern, sa att ett betydande uttag från “mini”-budgeten innan Kwartang den 31 oktober anger hur han ska skära ned Storbritanniens statsskuld är oundvikligt.
“Med tanke på smärtan som orsakats av den reala ekonomin av finansstormen är det oklart varför det ligger i någons intresse att vänta ytterligare 18 dagar innan den oundvikliga “mini”-budgeten U-sväng”, twittrade han.
Lord Norman Lamont, som var Tory-kansler på Black Wednesday 1992, när John Majors regering förödmjukades av pundets utträde ur den europeiska växelkursmekanismen, sa att en U-sväng var det minst värsta alternativet för Truss.
“Ibland säger de att politik är det möjligas konst. Jag tror att det är konsten att välja mellan det otroliga och det helt omöjliga”, säger han till BBC.
En truss-allierad föreslog att avskaffandet av bolagsskatteplanen, om den överenskoms, skulle kunna presenteras som en “omjustering givet globala marknadsförhållanden”. Regeringen har varit angelägen om att skylla oron på marknaden sedan “mini”-budgeten på globala faktorer snarare än att acceptera att den härrör från Storbritanniens specifika problem.
Det rådde oenighet inom Truss team om exakt vilka delar av Kwartengs finanspolitiska redogörelse som skulle skrotas och hur snabbt. “U-svängen tillkännagavs innan policyn beslutades”, sa en tjänsteman.
Vissa statliga insiders skyllde kaoset på bristen på högre tjänstemän i nummer 10, med några av Truces medhjälpare på permission och i karantän i Washington. En tjänsteman beskrev stämningen i nr 10 på torsdagen som “dyster”.
Bristen på erfarenhet bland Truss personal lyftes fram av parlamentsledamöter som hävdade att han var dåligt rustad för krisen. “Hon har inga bra rådgivare”, sa en Whitehall-tjänsteman.
En tjänsteman sa att det fanns en “brist på beslutsfattande på nummer 10” och förlamning över Whitehall. “Det finns oerfarenhet och naivitet [Truss’s] Personalen förstår inte vilken röra de har skapat.” En annan tjänsteman tillade: “De vet bara inte hur de ska styra.”
Om Teres ger upp mer än “mini”-budgeten, kommer det omedelbart att väcka frågor om huruvida Kwarteng kan förbli kansler, efter att ha skrotat sin plan att skrota den högsta skattesatsen på 45p på Tory-konferensen efter invändningar från parlamentsledamöter. En av finansveteranerna sa: “Svaret måste vara att skylla på honom, sparka honom och börja om och hoppas att det om två år [at the next election] Det är ett avlägset minne.”
En insider från regeringen sa att Truss inte hade något annat val än att vända utvecklingen av den ofinansierade skattesänkningen och sparka Kuarteng. “Hennes enda alternativ politiskt är att samla in en stor del av minibudgeten, sparka Kuarteng, skylla på honom. Men jag tvivlar på att hon fortfarande är där”, tillade han.
Sajid Javid, som en kort tid tjänstgjorde som kansler i Boris Johnsons regering, sågs av ministrarna som den enda livskraftiga utmanaren att ersätta Herr Kuarteng. “Sage är den enda som är tillräckligt nära sin agenda för att den kan ha viss trovärdighet på marknaderna”, sa en minister.
Men om Kuarteng tvingas bort kommer uppmärksamheten sannolikt snabbt att vändas mot Tross och om hon kan överleva som statsminister. Sir John Curtis, en ledande psykolog, sa att Strass nu var lika impopulär som major efter Black Wednesday.
“Hon är mer impopulär än vad Boris Johnson var under den värsta perioden av sitt premiärministerskap, som var i mitten av januari i år när festskandalen var som störst”, säger Curtis till BBC.
Senior Tories var skeptiska till Truss chanser om Kwarteng tvingades bort. “Tanken att premiärministern kan slänga henne [mini] Budget och hennes kansler utan att själv ta ansvar är för fåglarnas skull”, sa en före detta minister. “Hon är den första mästaren i finanskassan, det var hennes budget och hennes katastrofala bedömningsfel.”