niondeChefen för Frankrikes centralbank har varnat för att omvälvningen på den brittiska marknaden visar på risken att regeringar kommer att fångas i en “ond loop” om de undergräver penningpolitiken.
Francois Villeroy de Gaulle sa att ökningen av brittiska lånekostnader efter den katastrofala minibudgeten förstärker vikten av konsekvens mellan regeringens och centralbankens åtgärder.
I ett tal till Financial Times sa guvernören för Banque de France: “Om du har en penningpolitik med en antiinflationshållning och det finns tvivel om huruvida din finanspolitik kommer att driva inflationen, då riskerar du verkligen att odla en ond loop. “
Hans kommentarer återspeglar varningar från chefen för Internationella valutafonden Kristalina Georgieva.
Hon berättade för reportrar i Washington förra veckan att hon hade diskuterat behovet av “politisk sammanhållning och tydlig kommunikation” med tidigare förbundskanslern Kwesi Kuarteng och Bank of Englands guvernör Andrew Bailey.
Hennes budskap till Storbritannien och andra länder var “Förläng inte smärtan med ovärderliga skattesänkningar som kommer att pressa räntorna ännu högre.
Fram till igår planerade regeringen att sänka skatterna med mer än 40 miljarder pund i skatt trots att inflationen var nära den högsta i 40 år.
Guvernören för Bank of England, Andrew Bailey, varnade för att detta skulle tvinga centralbanken att höja räntorna mer än nödvändigt.
Villeroy de Galhau, som sitter i Europeiska centralbankens räntekommitté, varnade också för att turbulensen i Storbritannien pekar på svagheter i icke-banksektorn och behovet av likviditetsbuffertar.
Finansiella institutioner som inte är banker inkluderar försäkringsbolag, valutaväxlingar och pantbanker.
Bank of England gick in för att rädda pensionsfonder med pengar efter att guldräntorna skjutit i höjden efter minibudgeten.
Globala tillsynsmyndigheter vid Financial Stability Board måste tillkännage “tydligare och strängare regler” för att säkerställa att företag har starkare kassareserver och stresstester behövs också, sa Villeroy.
En kapitalförvaltare kunde ha kollapsat på måndagen om regeringens skattesänkningar inte hade lyckats lugna oroliga marknader, enligt Sky News.
Om räntorna på statsobligationer skulle stiga med en halv procent skulle man tvingas snabbt lossa obligationer och eventuellt kollapsa.