Ombalansering av transaktioner för att främja en 7% ökning nästa vecka

  • Börsen kommer sannolikt att hoppa 7% nästa vecka, eftersom en ombalansering i slutet av kvartalet kommer att leda till en aktiehandelskampanj, enligt JPMorgan.
  • Banken förväntar sig att ombalanseringstransaktioner ska dokumentera aktier efter att ha fallit nästan 20 % per år hittills.
  • “Nästa veckas ombalansering är viktig eftersom aktiemarknaderna har fallit markant under de senaste månaderna, kvartalen och sex månaderna”, sa JPMorgan.

Investerare bör förvänta sig en kraftig uppgång på 7 % på den amerikanska aktiemarknaden nästa vecka, med ombalanseringsaffärer mellan portföljen i slutet av kvartalet som leder till en aktiehandelskampanj, JP Morgan Sagt i ett uttalande på fredagen.

Banken betonade att även om ombalanseringstransaktioner vanligtvis inte är aktiemarknadens främsta drivkraft, kan de ha en överdriven inverkan när aktier ser stora rörelser i samma riktning. I dagens fall har nästan alla aktier fallit stora, med S&P 500 En minskning med nästan 20 % från år till dags dato.

Ombalansering transaktioner kan ha en överdriven inverkan på aktiemarknaden när


likviditet

Är låg, vilket är läget idag, enligt JPMorgan. “Med tanke på nuvarande marknadslikviditet, mätt med framtida marknadsdjup, som är ungefär fem gånger lägre än det historiska genomsnittet,” sa Mark Kolnovich från JPMorgan.

“Nästa veckas ombalansering är viktig eftersom börserna har fallit rejält under de senaste månaderna, kvartalen och sex månaderna, och detta sker i en period av låg likviditet. Dessutom är marknaden i översåld läge, kassatillgodohavanden är på rekordnivåer, och det är viktigt att likvida likviditetsnivån är låg. Sett sedan 2008, sa Kolnovich.

Varje rörelse på aktiemarknaden nästa vecka kommer att stärkas av kvantitativa handelsfonder och gammasäkringsflöden i optioner som ökar farten, enligt banken.

Detta scenario har redan inträffat 2022. JP Morgan betonade att mot slutet av första kvartalet, när börsen föll med 10 %, upplevde den en uppgång på 7 % den sista veckan i mars. Och under slutet av maj, då marknaden föll med 10%, upplevde den en ökning med 7% mot slutet av månaden då ombalanseringstransaktioner gjordes.

Den nuvarande ombalanseringsmatrisen är liknande mot slutet av andra kvartalet, med tanke på intensiteten i den senaste tidens nedgång i aktier.

“Ombalanser i alla tre bakåtblickande fönster kommer att stärkas, och baserat på historisk regression kommer det att antyda en aktieuppgång på 7% nästa vecka”, sa Kolnovich.

Leave a Comment