- Den pågående björnmarknaden för aktier skapar möjligheter för långsiktiga investerare, enligt Bank of America.
- Banken erbjuder investerare att börja “snacka” på aktier när S&P 500 når 3 600 och “hoppar” till 3 000.
- När den pågående björnmarknaden är klar kan S&P 500 vara redo för en tjurmarknad med 8 900 till 2028, sa BofA.
Långsiktiga investerare måste förbereda sig för stora möjligheter på aktiemarknaden som S&P 500 Fortsätter att uppfinna sitt eget
Björnmarknad
Avböja, genom Amerikanska banken.
Banken lyfte fram den typiska björnmarknadens spelbok i en fredagsnotis och såg aktiemarknaden gå in på sin 20:e björnmarknad under de senaste 140 åren. Den genomsnittliga björnmarknaden upplever en nedgång från sin topp till en lägsta nivå på 37 %, varar i 289 dagar.
“Historien är ingen vägledning för framtida resultat, men i så fall kommer dagens björnmarknad att avslutas den 19 oktober med [the] “S&P 500 på 3 000”, sa BofA. En minskning till 3 000 representerar ett potentiellt underskott på cirka 18% från nuvarande nivåer, och kommer att representera en total nedgång på rekordlåga 38%, beroende på den typiska björnmarknaden.
På dessa nivåer bör investerare “sluka” aktier, eftersom de kan representera en attraktiv värdering så länge som ekonomin inte hamnar i en djup och långvarig marknad
lågvatten
. Under tiden, om S&P 500 sjunker till 3 300 bör investerare “bita” i aktier, och en minskning till 3 600 betyder att investerare bör börja “snacka”.
De grundläggande motiven bakom en sådan björnmarknad är bland annat inflationschock (som redan sker), räntechock, lågkonjunkturschock och krasch, enligt noten.
Inflationschocken materialiserades Efter maj indexrapporten såg priserna stiga med 8,6 %Och det verkar som att räntechocken började rulla efter Fed-ordföranden Jerome Powell Höjde räntorna med 75 punkter förra veckan. Slutligen kan en recessionschock komma nästa månad om BNP-tillväxten under andra kvartalet visar en nedgång efter BNP-tillväxten minskade under första kvartalet.
Men den andra sidan av den pågående björnmarknaden och de oroande ekonomiska signalerna är i slutändan
Tjurmarknaden
Den historien har alltid materialiserats efter ett så kraftigt fall i aktiekurserna. De “goda nyheterna” är att den genomsnittliga tjurmarknaden har varat i mer än fem år med en avkastning på 198%, sa BofA. “Då kommer nästa tjur se S&P 500 på 8 900 i februari 2028.”
En ökning av denna storlek kommer att resultera i att S&P 500 producerar en sexårig årlig tillväxttakt på cirka 15 %, vilket är mer än dubbelt så högt som den historiska genomsnittliga tillväxttakten på 7 % på aktiemarknaden (minus inflation), och ungefär i linje med med den årliga tillväxttakten Den består av 16 % av S&P 500 under sex år från januari 2016 till toppen i januari i år.
Det som i slutändan bidrar till Bank of Americas övertygelse är dess motsatta Bull and Bear-indikator, som sjönk till en 0,0-punkts “extrem björn”-avläsning förra veckan. Andra gånger den har sjunkit till denna nivå inkluderar augusti 2002, juli 2008, september 2011, september 2015, januari 2016 och mars 2020.
Denna extrema baisse, i kombination med extrem investerarpositionering, innebär en stark tremånadersavkastning på mer än 5% så länge det inte finns någon dubbel lågkonjunktur eller typ av systemisk marknadshändelse, enligt noten.
“Möjligheten knackar på”, sa BofA.