När investerare återvänder från den långa Labor Day-helgen kommer de sannolikt att upptäcka att fokus kommer att falla helt och hållet på centralbanker under den kommande veckan. Det kan innebära mer volatilitet för aktier och obligationer. Det finns en brist på resultatnyheter och ekonomiska rapporter. Istället förväntas investerare att titta närmare på de globala centralbankernas agerande och tal av topptjänstemän från Federal Reserve, inklusive Fed-ordföranden Jerome Powell, som talar vid en konferens i Cato Institute på torsdag. Feds vice ordförande Lyall Brainard är också bland mer än ett halvdussin Fed-talare den kommande veckan. På den ekonomiska kalendern finns information om ISM-tjänster för augusti på tisdag och juli International Trade och Fed’s Beige Book på onsdag. “Tisdagen är den centrala bank of Australia, och de kommer sannolikt att höja 50. Kanada är onsdag och de kommer sannolikt att gå upp till 75, och ECB på torsdag kan också gå upp till 75, säger Mark Chandler, chefsmarknadsstrateg på Bannockburn Global Forex. tre fjärdedels räntor. Chandler sa att dollarn, som har haft en stark uppgång, kan höjas när andra globala centralbanker höjer räntorna. Dollarindex klättrade med mer än 0,7 procent för veckan och är upp 7 procent under de senaste tre månaderna “Vi kanske är inom räckhåll [dollar] En korrigering”, sa han om dollarn. Detta kan åtföljas av stigande aktiekurser och lägre statsräntor, tillade han. “Alla har blivit så baisse och av goda skäl. Jag tror att alla spelade det lite för mycket”, sa Chandler om försäljningen av aktier och ökningen av obligationsräntorna. Räntorna rör sig i motsats till obligationspriserna. Den observerade 10-åriga statsräntan låg på 3,19 % sent på fredagseftermiddagen, men utanför sin intradagshögsta på cirka 3,28 %. Fredagens sysselsättningsrapport för augusti visade att ekonomin lade till 315 000 jobb, nära förväntat. Men rapporten innehöll också en del positiva överraskningar. Till exempel skedde en överraskande hopp i deltagandegraden till 62,4 %. Upp 0,3 procentenheter. Det betyder att fler hoppar av för att gå in i arbetskraften. Löneökningarna var också lägre än väntat. Vissa ekonomer såg det faktum att arbetskraften i augusti passerade sin pre-pandemiska topp är ett annat gott tecken. “Om nålen rör sig lite mer till förmån för en mjuk landning, då är det bra för företagens Amerika också,” sa Chandler Traders såg också att jobbrapporten öppnade dörren till en liten potentiell räntehöjning Mer än en halv poäng från Fed. Lee Etting den 20-21 september. Terminsmarknaden prissätter dock fortfarande ganska höga 65 % odds på en 75 räntehöjning av Fed. Detta skulle vara den tredje i ordningen efter liknande ökningar i juni och juli. Nästa stora ekonomiska rapport inför det Fed-mötet är augusti-KPI den 13 september. “Jag tror att vi kommer att behöva gå igenom KPI-rapporten. Det tar inte 75 från bordet, men det lutar det mer mot 50, säger Jim Poulsen, investeringsstrateg på Leuthold Group. Översålt på marknaden? Aktierna var lägre förra veckan och misslyckades med att hålla ett tidigt rally efter fredagens jobbrapport. S&P 500 stängde på 3 924, ned 3,3 % för veckan. Tidigare i veckan föll indexet genom sitt 50-dagars glidande medelvärde, vilket bokstavligen är genomsnittet av de senaste 50 stängningskurserna. Ett avbrott under denna nivå ses som ett negativt tecken på momentum. Keith Lerner, co-CIO och chefsmarknadsstrateg på Truist Advisory Services, sa att några av de senaste lägre rörelserna kan testas på tisdag när fler investerare återvänder till marknaden när sommaren inofficiellt tar slut. “Det är den andra sidan av affärsdagen. Marknadsvolymerna var relativt låga. Du kommer att sätta tillbaka mer av Wall Street på sin plats för att smälta vad som hände”, sa han. Han förväntar sig att marknaderna kommer att fokusera på Fed och andra centralbanks kommentarer under den kommande veckan. “Åtminstone på kort sikt tycker vi att saker och ting har rört sig för ensidigt sedan dalgången i juni,” sa Lerner. “Nedbruten [the 50-day] var en bra sak. Det ledde till mer rädsla och lite uttvättning.” Han sa att han förväntar sig att det kommer att bli några uppgångar under den kommande veckan. “Vi är nere med cirka 8 % på 12 dagar”, sa han och syftade på S&P 500. “Vi tror att toppen av sortimentet är ganska bra stelnat efter försäljningen. “Toppen av det senaste intervallet kommer att vara den högsta 16 augusti på 4 325. Tekniskt sett sa T3Live.com-partnern Scott Redler att S&P 500 misslyckades med att hålla motståndet på 4 018, och det kan utgöra ett problem för indexet under de kommande sessionerna. Han sa att om S&P inte håller 3 903 kommer handlare att leta efter ett test av de låga nivåerna. Analytikern Todd Sohn sa att han tittar på det tekniktunga indexet efter nyckelsignaler om marknadens nästa drag. Han sa att Invesco QQQ Trust, som representerar Nasdaq-100, tittar på en stödnivå på kort sikt mellan $293 och $295. Det fanns en retracementnivå på 61,8 % från den lägsta juni till den högsta i augusti. QQQ stängde fredagen på $295,17. och vi kommer att bryta dem,” sa han. Sohn sa att S&P 500 också kan testa sin lägsta nivå på 3 637 om QQQ går sönder och S&P misslyckas med att hålla 3 900. Oljeborrare Oljepriset har fallit kraftigt den senaste veckan, eftersom amerikanska råoljeterminer West Texas Intermediate sjönk ca. 10 % till drygt 83 USD från fredag eftermiddag. OPEC+ träffas på måndag och förväntas diskutera produktionsnedskärningar för att stärka priserna. “Vi tror De kommer att upprätthålla den officiella produktionspolicyn för tillfället”, konstaterar Lima Croft, chef för global råvarustrategi på RBC. “Med tanke på den senaste tidens volatilitet i priserna kan vi absolut inte utesluta att gruppen försöker lägga ett golv, speciellt om det sker ytterligare en stor nedgång.” Kalendervecka sedan Måndag Labor Day Markets Stängd tisdag Intäkter: Gitlab, Coupa Software 9:45 AM PMI Services Augusti 10:00 ISM Services Onsdag Intäkter: John Wiley, NIO, Dave and Buster’s, GameStop, Verint Systems, Asana, Caseys General Stores, AeroVironment 8:30 juli International Trade 9:00 Richmond Fed President Barkin 10:00 AM Cleveland Fed President Loretta Mester 12:35 PM Feds vice ordförande Lyell Brainard 14:00 Book Bez 14:00 Feds vice ordförande för övervakning Michael S Barr Torsdagsintäkter: American Outdoor Brands, DocuSign, Smith & Wesson, Zscaler, Zumiez 08:30 Veckovis inledande arbetslöshetsanspråk 9:10 Fed-ordförande Tisdag Rom Powell vid Cato Institute Monetary Conference 15:00 Juli Konsumentkredit Fredag : Kroger 10:00 Partihandel juli 10:00 Chicago Fed President Charles Evans 12:00 Fed guvernör Christopher Waller 12:00 Pres. Kansas City Fed Esther George
När Wall Street studsar tillbaka nästa vecka kan handeln fokusera på stigande kurser