När lågkonjunkturen hägrar, skickar brittiska företag ut SOS-lån

  • Krediter är dyrare, under hårdare villkor när bankerna tar hänsyn till risker
  • Vissa företagare använder sina egna pengar för att överbrygga klyftor
  • Finansieringskrisen kan ge Storbritannien ett nytt ekonomiskt slag

LONDON, 17 nov (Reuters) – När inflationen och lågkonjunkturen ökar, kämpar många brittiska företag för att få bankfinansiering till överkomliga priser, vilket ökar pressen på Storbritanniens belägrade regering när den presenterade en budget som syftar till att återuppliva ekonomin.

Den brittiska fruktodlaren Hall Hunter är en av tusentals brittiska företag som känner pressen, vilket tvingar ägaren Harry Hall att överväga det drastiska steget att låna från sitt framgångsrika företag för att ta upp sina dyra banklån.

“Jag kommer förmodligen att bli banken”, sa Hall, som inte kan säkra en låneprodukt från sin bank för att kompensera sina höga kreditkostnader. Han sa till Reuters att han sannolikt skulle injicera en del av hans personliga förmögenhet i sin verksamhet för att isolera den från 11,1 procents inflation och en lågkonjunktur som kan vara i upp till två år.

Banker är alltmer försiktiga med att låna ut till små företag, enligt uppgifter som sammanställts av Reuters och intervjuer med långivare och företagsledare, eftersom kostnaderna för skulder, arbetskraft och råvaror sätter affärsmotivet för att låna ut till sådana företag under en aldrig tidigare skådad belastning.

Långivare var som mest negativa sedan slutet av 2019 på utsikterna för kreditförsörjningen till de minsta företagen, med en årlig omsättning på mindre än 1 miljon pund, visade en undersökning från Bank of England (BoE) som publicerades förra månaden.

Det kan innebära problem för den nya premiärministern Rishi Sonk och finansministern Jeremy Hunt när de tillkännagav en ny stram finansiell plan på torsdagen, i syfte att stabilisera ekonomin efter att deras kortlivade föregångare släppt lös kaos på finansmarknaderna med planer på ofinansierade skattesänkningar.

Varje kris för Storbritanniens småföretag, som ofta inte har skalan att föra över kostnadsökningar på kunderna lika lätt som större rivaler, kan ge ett nytt ekonomiskt slag.

Sådana företag står för 48 % av den privata sektorns sysselsättning och cirka 1,6 biljoner pund, eller 36 %, av omsättningen, enligt Federation of Small Businesses (FSB), med hänvisning till regeringssiffror som definierar små företag som att ha upp till 49 anställda.

FSB:s ordförande Martin McTeague berättade för Reuters att han träffade Sunak och Hunt i fredags för att kräva nytt skattestöd för småföretag.

McTeigue sa i ett uttalande efter att regeringens finansplaner släpptes att han var besviken, med hänvisning till mindre generösa forsknings- och utvecklingsskatteavdrag och skatteförändringar som han sa representerade “luriga skattegrepp” på små företag.

“Att hantera inflationen är verkligen viktigt, men det är också sätt att skapa förutsättningar för välstånd, tillväxt och stöd för företag. Idag är ett missat tillfälle att undvika ytterligare en ekonomisk nedgång”, sade han.

“Make or break” för ekonomin

Banker lånar fortfarande ut, men de relativt högre riskerna och kostnaderna för att finansiera de minsta företagen, av vilka många kanske inte överlever, innebär att de ofta inte har något annat val än att avvisa dem, sa fyra högre tjänstemän inom bankbranschen.

Stephen Pega, chef för handelsfinansiering på banklobbygruppen UK Finance, pekade på bevis för att små och medelstora företag (SMF) får tillgång till krediter i större utsträckning – banker lånade ut 6,5 miljarder pund till företag med mindre än 25 miljoner pund i september, uppger BoE visa.

“Lånen flyter definitivt på”, tillade Pega. “Men det råder ingen tvekan om att små företag nu har mindre förmåga att öka sina lån eftersom du har en långsammare ekonomi.”

Faktum är att brittiska småföretag ser sin tillgång till kredit på sin sämsta nivå sedan 2015, enligt FSB:s kvartalsundersökning av 1 383 småföretagare.

42 procent av ansökningarna om finansiering under tredje kvartalet misslyckades, upp från 39 procent under andra kvartalet i år, visade undersökningen, medan ett av fem företag som sökte finansiering fick låneerbjudanden till räntor högre än 11 ​​procent. .

Många små företag har också ännu inte betalat tillbaka statligt stödda lån som beviljats ​​för att stödja dem under coronakrisen, vilket gör deras kreditprofil alltmer oattraktiv. Endast 4,7 miljarder pund av de 46 miljarder pund i småföretagslån under återlåningsprogrammet hade återbetalats till fullo enligt de senaste siffrorna från den 31 juli från regeringen.

“Företagsägare måste utforska alternativa alternativ, varav ett är att doppa i sina egna fickor”, säger Claire Borden, konsultpartner på Evelyn Partners.

Andra som Douglas Grant, verkställande direktör för Manx Financial Group, efterlyste ett permanent statligt stödet lånesystem för att skydda små och medelstora företag, och sa att det skulle kunna fungera som “den grundläggande skillnaden mellan göra eller gå sönder för många företag och i sin tur vår ekonomi” .

Bankerna “har inget val”

Naresh Aggarwal, biträdande policydirektör på Corporate Treasurers Association, som representerar corporate finance-teamet, sa att bankerna tar en pragmatisk inställning till utlåning när ekonomin vacklar för att undvika kostsamma avskrivningar.

Lån ges fortfarande ut och företag som bryter mot villkoren för sin skuld erbjuds undantag, men stödet har ett pris.

“Långivarna ökar marginalen på lånet”, tillade han. “Och för de flesta företag har de inget val. Det är inte exploaterande, det är en riskpremie”, sa Agarwal.

Stora banker har redan avsatt hundratals miljoner pund extra kontanter för att täcka potentiella förluster.

Lloyds, som gav den mest detaljerade uppdelningen för kvartalet juli-september, avslöjade en ökning med 30 % i den värsta kategorin problemlån i sin småföretagsenhet jämfört med slutet av 2021, vilket antyder varför banker kan vara försiktiga.

Företag av alla storlekar slingrar sig redan under trycket av större siffror. Antalet kvartalsvisa insolvenser av företag i England och Wales nådde sin högsta nivå på nästan 13 år i april-juni, visade officiella siffror förra månaden.

Små företag står inför det största hotet; En av fyra övervägde att stänga på grund av stigande kostnadstryck, enligt en undersökning av 1 930 företag som företagsbanken Tide gjorde i september.

“Företag kämpar för att bevisa att de fortfarande är sunda företag”, säger Richard Burge, VD för London Chamber of Commerce and Industry. “Men de kommer bara att vara friska om de kan få tillgång till de lån de behöver.”

(1 $ = 0,9843 euro)

Rapportering av Lawrence White, Sinead Crews och Ian Withers; Redigerat av Praveen Char

Våra standarder: Thomson Reuters Trust Principles.