Marks & Spencer stänger en av fyra av sina största butiker eftersom det ser ut att spara hundratals miljoner pund i hyra.
M&S sa till investerare att de påskyndade planerna på att stänga större butiker inför en “svår ekonomisk bakgrund”. Man hade planerat att stänga 67 av sina fullsortimentsbutiker, som har kläder och hemartiklar, under de kommande fem åren, men kommer nu att stänga dem inom tre år.
Det har 247 full-line butiker över hela Storbritannien, men planerar att minska det till 180 platser.
Återförsäljaren öppnar också mer än 100 Simply Food-butiker, med sikte på att ha 420 butiker under de kommande fem åren. Detta följer på en starkare prestation från samma division de senaste åren, jämfört med kläder och hemartiklar.
Flytten från stora varuhus till mindre matställen förväntas spara M&S mer än 300 miljoner pund i hyra, sa företaget.
Företaget konstaterade: “Målet att förvandla fastigheten till ett nytt utrymme med högre kvalitet är detsamma, men vår ambition är att gå snabbare.”
De 67 stora butikerna som planeras för stängning är bland 110 stängningar av butiker som M&S annonserade under 2019, men deras stängningar har nu påskyndats. Man räknar med att majoriteten kommer att befinna sig på gamla platser på gatorna, och inte i stadskärnor med kontorsbefolkning, även när anställda drar på fötterna för att helt avstå från distansarbete.
På vissa ställen planerar M&S att ta ut butiker från stadskärnor och flytta dem till detaljhandelsparker, vilket man redan har gjort i Llandudno i norra Wales.
Stuart Machin, vd för M&S, sa: “Vi ser en stark utveckling från de butiker som nyligen har flyttat och detta ger oss förtroende att gå snabbare med våra rotationsplaner, samtidigt som vi investerar i större och bättre matbutiker.”
Enligt honom “skapar företaget en passform för det framtida butikskomplexet, med butiker i fantastiska lägen.”
Det kom vid en tidpunkt då Återförsäljare står inför ökande kostnadspress, Med större butiker som inte bara kostar mer i hyra utan också kräver att företagen betalar högre affärspriser och lägger mer på energi för belysning och värme.
M&S har berättat för investerare att dess energikostnader är 40 miljoner pund högre än de förväntade sig i år, och att de kan stiga till mer än 100 miljoner pund nästa år om regeringen inte ingriper. Cirka 80 enheter av M&S:s energiförbrukning kommer från dess butiker.
Arbetskraftskostnaderna ökar också och har stigit med cirka 7 % hittills i år, sa M&S. i slutet av förra månaden, Hon tillkännagav ett levnadskostnadspaket på 15 miljoner pund för personalen inklusive löneökningar “för att göra vad vi kan för att lindra det trycket”, sa Machin.
Andra återförsäljare har tagit liknande steg, inklusive Tesco och Aldi, när de tävlar om att utöka personalen inför den hektiska julperioden.
M&S sa att de nu kämpar “mot betydande kostnader” även efter att de redan stängt ett stort antal butiker de senaste åren och minskat 7 000 jobb.
M&S gav uppdateringen till investerare inför sitt delårsresultat den 9 november, där investerare kommer att titta noga efter eventuella tecken på konsumentnöd.
Tesco föreslog förra veckan ja Kunderna förväntas köpa färre presenter denna jul, När de “tittade på varenda krona för att klara sig”.