Liz Truss lyckas inte lugna marknaderna trots att han sparkade Kwasi Kuarteng | Marknadsstorm

Liz Truss misslyckades med att dämpa turbulensen på finansmarknaderna när investerare försökte bedöma följderna av Kwesi Kuartengs avskedande.

Sterling föll 1,3% till 1,1188 dollar under en berg-och dalbana för valutan. Pundet föll kraftigt efter att Kwartangs utträde från kabinettet bekräftades innan det återtog lite förlorad mark. Jeremy Hunt Utnämnd till kansler.

Investerare skrämdes igen av Truss korta presskonferens och skickade Sterling efter att hon misslyckats med att beskriva en ny policyriktning och i stället lovade att “se över” vad hon hade lovat.

Gud FTSE 100 gjorde betydande vinster när nyheten om Kuartengs avfyrning kom. Men premiärministerns prestation raderade nästan alla hans vinster i eftermiddagshandeln, med blue-chip-indexet upp bara 8 poäng till 6 858 på dagen.

Statsobligationer steg innan hon talade, vilket sänkte räntan – räntan i förhållande till priset på obligationen – kraftigt. Men räntan på den 30-åriga obligationen steg sedan 3 punkter till 4,8 % och 10-årsräntan steg med 2 punkter pekar på 4,3 %, vilket innebär att statens kreditkostnader kommer att stiga.

Lord O’Neill, en före detta konservativ minister och Goldman Sachs Chefsekonomen sa att Strauss “höjde vikten av att reagera på finansmarknaderna, så att den faktiskt gör sig beroende av marknaderna.”

.

O’Neill, som tjänstgjorde som finansminister i David Camerons och Theresa Mays regeringar och som nu ger råd till Labour, tillade: “Ekonomisk tillväxt är inget man bara kan förtrolla. Jag har lite tid för det. [Jeremy Hunt]Han är mer vettig än många som har varit med men han är ingen trollkarl.

“Tonen i hur hon sa det lilla hon sa var i princip “ramverket är detsamma”, så problemet är: hur ska världen tro att Storbritannien plötsligt kommer att uppnå 2,5 % tillväxt? Vi väntar på svar och På något sätt är jag förvånad över att marknaderna inte har reagerat mer negativt.”

Danny Hewson, finansanalytiker på börsföretaget AJ Bell, sa: “Marknaderna var livrädda för att “minibudgeten” var ofinansierad och skattemässigt oansvarig… Skriften satt på väggen när marknaderna hoppade av glädje och förutsåg att nyheter om att det efter ytterligare en budget skulle bli en helomvändning “Krova och drag om bolagsskatt har gått långt för att stärka sentimentet i dag. Men det är ett klibbigt plåster som redan slingrar sig i kanterna.”

Det kom när Bank of Englands program för nödköp av obligationer tog slut, efter att ha köpt totalt 19,3 miljarder pund under det två veckor långa programmet.

Det inkluderade köp av 1,5 miljarder pund brittiska obligationer på fredagen, en minskning från rekordnivån på 4,7 miljarder pund i torsdags. Det tyder på en minskning av efterfrågan på akuta kontanter från vissa pensionsfonder som förra månaden riskerade att kollapsa.

.

Bank of Englands nödåtgärd var utformad för att begränsa skador i ett hörn av pensionsfondmarknaden som var känsligt för ett plötsligt och allvarligt fall i värdet på den brittiska statsskulden efter regeringens minibudget.

Fallet i valutapriserna förra månaden tvingade pensionsfonder inblandade i komplexa säkringsarrangemang att samla in pengar genom att sälja mynt snabbt för att betala sina banker. Men dessa guldförsäljningar drev ned priserna ytterligare, vilket resulterade i större kontantinsatser, vilket tvingade planer på att sälja fler guldgyltar för att samla in pengar.

Centralbankens plan är utformad för att stoppa “loop of doom” och låta fondförvaltare balansera om sina portföljer.