Låt oss börja denna lågkonjunktur!

President Biden är den senaste optimisten.

Fed-ordföranden Jerome Powell gjorde det klart i veckan att en lågkonjunktur inte kommer att hindra Fed från att höja räntorna så högt som nödvändigt för att minska inflationen.Det låter till och med som att den är sugen på en lågkonjunktur.

Efter Powell Vittnade inför kongressen den 22 juni, Feds viskare förklarade att Powell använde stridsord som inte är typiska för hans allmänt milda tillvägagångssätt. Han sa att en lågkonjunktur orsakad av Feds egen penningpolitiska åtstramning fortfarande är en “möjlighet”. En mjuk landning, med högre priser men fortfarande en sund ekonomi, skulle vara “mycket utmanande” att uppnå. Och Powell sa att Fed:s kamp mot inflationen var “ovillkorlig”, vilket betyder att ingenting skulle stå i vägen.

Analytiker som analyserar alla Powells uttalanden har borrat i ordet “ovillkorlig”, som är nytt i dess anti-inflationslexikon. Wall Street Company Evercore ISI förklarade Att detta indikerar att Powell och Fed planerar att höja räntorna vid nedläggning kommer konsekvenserna att bli ödesdigra. Företaget ser nu en stor risk för Fed att “överstyra och orsaka en lågkonjunktur.”

Ordföranden för den amerikanska centralbankens styrelse, Jerome Powell, vittnar inför en utfrågning i representanthusets Financial Services Committee i Washington, DC, 23 juni 2022. REUTERS / Mary F. Calbert

Nu kommer du att höra om den förestående lågkonjunkturen var du än tittar. New York Times körde en Hjälpsam historia Den 24 juni förklarar vad en lågkonjunktur är och när nästa lågkonjunktur börjar, vilket alla nu kommer att undra. Den dagen – det kanske är lågkonjunkturdag! – Gud Wall Street Journal varnade Att många ekonomier bromsar in och chanserna för recession ökar. Den demokratiske ekonomen Larry Summers, en av de få som förutspådde inflationsökningen som nu omintetgör Bidens presidentskap, sa att det enda sättet som Fed kunde få ner inflationen var Driv upp arbetslösheten på vägen.

Politico är mycket ivriga att starta denna lågkonjunktur. “Lågkonjunkturen kommer!” Detta Rapporterade 22 juni. “Ta den till banken.” Om du har pengar kvar vill säga.

Stackars Biden. Arbetslösheten är fortfarande nära rekordlåg och det finns fortfarande dubbelt så många jobb som det finns arbetslösa amerikaner. Biden Winley säger till staten “Lågkonjunkturen är inte oundviklig“Som en pilot som säger till passagerare på ett brinnande plan att han fortfarande kan landa säkert. En mirakulös räddning är alltid möjlig. Deus Ex machina.

[Follow Rick Newman on Twitter, sign up for his newsletter or send in your thoughts.]

En lågkonjunktur verkar oundviklig, för lagstiftare, eftersom ekonomin tydligt saktar ner och Fed behöver bromsa den mycket mer för att få inflationen långt under den nuvarande nivån på 8,6%. BNP-tillväxten under första kvartalet 2022 var faktiskt negativ, främst på grund av uppkomsten av det färska coronaviruset i början av året som tvingade många människor att återvända till sina bunkrar. Detta är den gamla definitionen av en lågkonjunktur.

Den nyare och mer känsliga Definition av lågkonjunktur Det är “en betydande nedgång i ekonomisk aktivitet som sprider sig över ekonomin och varar i mer än några månader.” Som, du vet det när du ser det. Så om inflationen förblir hög, arbetslösheten ökar, utgifterna sjunker, sysselsättningsgränserna är fixerade och aktierna faller ännu mer, kan det visst bli en lågkonjunktur.

“Rädslan för lågkonjunkturen är överdriven”

Det är inte alla som berömmer det. “Rädsla för lågkonjunkturen är överdriven”, meddelade Capital Economy i en studie den 23 juni. “Ränteuppgången, nedgången på aktiemarknaden och det svaga konsumentförtroendet har väckt farhågor för en förestående lågkonjunktur, men det finns fortfarande inga tecken på detta i den inkommande ekonomiska statistiken.” Många ekonomer är överens, där det huvudsakliga hausseindexet är den amerikanska arbetsmarknaden som kan vara den hetaste i någon större ekonomi.

Baiden har inget annat val än att fortsätta prata om ekonomin. Han slog rätt ton om inflation och sa gång på gång att han förstår hur det skadar vanliga arbetande amerikaner. Men han säger också ja Optimistisk inför framtidenPåminner förmodligen om Jimmy Carters katastrof”förtroendekris“Ett tal från 1979 som gjorde Carter till en nervös befälhavare som inte kunde bli vald.

För närvarande är det osannolikt att Bidens hejarklack kommer att sopa dystra väljare, som verkar troligen störta den demokratiska kontrollen över åtminstone ett representanthus i mellanårsvalet i november. En större fråga kan vara om dystra amerikaner verkligen kan lugna ner sig på egen hand och orsaka ekonomisk förlust bara för att de tror att det kommer att hända. Svaret är i viss mån ja. Psykologi är mycket viktigt i en fri marknadsekonomi, och om anställda tror att de kan förlora sina jobb inom en snar framtid, dämpar de utgifterna och gör andra åtgärder som faktiskt ökar chanserna för en lågkonjunktur.

Biden kan ha det bättre om lågkonjunkturen börjar idag, eller för tre månader sedan, och vi tillbringade bara resten av 2022 för att få den ur vägen. Detta kommer att leda till en återhämtning 2023 och 2024 när Biden försöker övertala väljarna att rösta på honom eller en annan demokrat i presidentvalet 2024. Tyvärr kan Biden inte riktigt bestämma vad som händer med ekonomin. Han kan bara berätta hur han ser på det.

Klicka här för politiska nyheter relaterade till affärer och pengar

Läs de senaste finans- och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för iPhone Äpple eller Humanoid

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube

Leave a Comment