Kinas största fastighetsutvecklare, Country Garden Holdings, rapporterade en vinstminskning på 96 % och skyllde på en “allvarlig nedgång” på landets krisdrabbade fastighetsmarknad, där “endast de starkaste kan överleva”.
Det Hongkong-noterade företaget sa att dess preliminära nettovinst kollapsade från 15 miljarder yuan (2 miljarder USD) till 612 miljoner yuan (88 miljoner USD) under årets första sex månader tack vare krisen på bostadsmarknaden som långsamt sväljer Den kinesiska ekonomin.
Country Garden, som har tusentals fastighetsprojekt och ett fotavtryck i nästan 300 kommuner, har sett sina aktier falla med mer än 70 % i år och föll med ytterligare 2,3 % till 2,54 HKD på tisdagen.
Den hade tidigare varnat för att vinsterna kunde falla med så mycket som 70% och den större än förväntade nedgången kom med en dyster varning i ett uttalande till Hongkongs aktiemarknad.
“Under 2022 stod fastighetssektorn inför otaliga utmaningar, inklusive försvagade marknadsförväntningar, långsam efterfrågan och fallande fastighetspriser.” sa vännen.
“Alla dessa satte en ökande press på alla aktörer på fastighetsmarknaden, som snabbt halkade in i en svår depression. Den tuffa affärsmiljön där bara de starkaste kan överleva innebär ännu högre krav på företagens konkurrenskraft.”
Kinas tillgångskris började lyfta sitt huvud för nästan ett år sedan, när dess näst största utvecklare, Evergrande, sa att det kanske inte skulle kunna möta återbetalningar på den utländska, dollardenominerade delen av dess enorma skuldberg på 300 miljarder dollar.
På den tiden trodde marknadsbevakare att företag som Country Garden – som inte hade så höga skulder – inte skulle plågas av problem.
Men skuldsmittan spred sig från Evergrande över Kinas enorma fastighetsmarknad på 60 biljoner dollar, vilket resulterade i en 40-procentig nedgång i försäljningen, fallande priser och en bolånestrejk av husägare som var arga över att deras förbetalda hem inte färdigställdes.
De dystra utsikterna förvärrades av de nolla Covid-låsningarna som har kvävt den ekonomiska aktiviteten i Kina under de senaste 12 månaderna, och Country Garden anklagade också det senaste extrema vädret för att skada vinsterna.
Företagets problem har också sett dess majoritetsägare – Yang Huiyan, dotter till grundaren – förlora hälften av sin förmögenhet på 24 miljarder dollar.
Men företaget lyckades fortfarande signalera optimism och sa att det fanns hopp om en ökning av välståndet eftersom urbaniseringen av befolkningen fortfarande fortskrider.
“Kinas ekonomi har visat sig motståndskraftig och dess starka grund för långsiktig utveckling förblir intakt”, sa T. “Landets nya typ av urbanisering har fortfarande en lång väg att gå och önskan om ett gott liv kommer alltid att ligga människor varmt om hjärtat. Fastighetsbranschen kommer alltid att finnas.”
“Vi kommer att hålla ut och fortsätta med hopp trots motgångarna. Gan Country håller fötterna på jorden när han jobbar hårt för att ta sig igenom en svår vinter och ser fram emot vårens ankomst.”