Kina utnyttjar marknader för 10 miljarder dollar för att uttrycka ren tekniks överlägsenhet

Tre kinesiska batteri- och elbilsföretag lockar investerare för mer än 10 miljarder dollar i ny finansiering när landet stärker sin dominans över globala leveranskedjor för ren teknologi.

Kinas Contemporary Amperex Technology, världens största batteritillverkare, avslutade denna vecka sin näst största kapitalmarknadsaffär i världen i år, med en våg av sällsynta batteri- och jordföretag som rusade för att möta den ökande efterfrågan.

Den kombinerade insamlingen av de tre kinesiska grupperna – CATL, Tianqi Lithium och Huayou Cobalt – överskuggar de hundratals miljoner dollar som spenderats av Washington och viktiga amerikanska allierade, inklusive Australien och Sydkorea, för att förstöra Kinas överhöghet på fältet.

“Kina försöker positionera sig som Saudiarabien för hårdvara för ren teknologi, vara den lägsta kostnadsleverantören och uppnå den högsta marknadsandelen”, säger Neil Burridge, senioranalytiker på Bernstein i Hong Kong. “Detta är en massiv geo-strategisk konkurrens mellan Kina och väst.”

Fabriker i Kina står för närvarande för nästan tre fjärdedelar av den globala produktionen av elbilar. Supermakten befaller a 90 procents marknadsandel För bearbetning av sällsynta jordartsmetaller – de oxider, metaller och magneter som används i batterier – en dominansnivå som liknar hans fäste på Solcellsindustrin.

CATL, en nyckelleverantör till Tesla och kinesiska biltillverkare som Geely, började sin privata emission på 45 miljarder Rmb (7 miljarder USD) förra veckan och kommer att prissätta sina aktier till 410 Rmb per aktie på onsdagen. Inklusive den senaste försäljningen av Jumbo-aktier har CATL samlat in cirka 13 miljarder dollar sedan det noterades i Shenzhen 2018, enligt Financial Times beräkningar och Refinitiv-data.

Utländska investerare var ivriga att delta. JPMorgan, Barclays, Morgan Stanley, Macquarie och HSBC stod alla för en del av jumboförsäljningen och stod för cirka 32% av de totala aktierna som erbjuds.

Tianqi Lithium, som handlar i Shenzhen, en av världens ledande tillverkare av litiumkemikalier för elbilsbatterier, siktar på att samla in 1 miljard dollar till 2 miljarder dollar på en sekundär notering i Hong Kong, enligt en investerare nära företaget.

Fundraising kommer att bli Hongkongs största börs i år, även i det lägsta intervallet, enligt Dealogic. Tianchis aktier har stigit med mer än 21 % sedan början av juni.

Hongkong-handlade Huayou Cobalt, en annan stor kinesisk råvaruleverantör, planerar att samla in upp till 17,7 miljarder yuan genom en privat ersättare. Det mesta av de nya pengarna kommer att användas för att utöka produktionen vid dess joint venture i Indonesien, där de driver ett nickel, ett kritiskt material för elbilsbatterier.

Mer än 90 % av världens litiumbatterier tillverkas också från raffinaderier i Kina, som också bearbetar den stora majoriteten av kobolt och nickel, andra viktiga batterimaterial, enligt Trafigura.

Väst var sent med att svara på Kinas dominans. Tidigare denna månad undertecknade det amerikanska försvarsdepartementet ett avtal på 120 miljoner dollar med Australien-registrerade Lynas Rare Earths för att bygga en av de första anläggningarna för att separera sällsynta jordartsmetaller i USA. I februari utfärdade den australiensiska regeringen ett lån på 100 miljoner dollar till Hastings Technology Materials för att utveckla en gruva Sällsynt mark och raffinaderi i västra Australien.

Kapacitetstapeldiagram (GWh) som visar prestation: Kina dominerar fortfarande den globala batterimarknaden 2025

När efterfrågan på elbilar växer förväntas den globala batterikapaciteten växa med 40 % årligen till 2025, till 3 252 GWh från 823 GHh 2021, enligt Bernsteins prognoser. Kinas marknadsandel för elbilsbatterier kommer att minska marginellt eftersom USA och Europa erbjuder generösa subventioner för att bygga fabriker närmare sina biltillverkare, men fortfarande uppgår till cirka två tredjedelar till 2025.

Europas fotavtryck kommer att expandera till 20 % från 15 % idag och USA till 12 % från 8 %. CATL kommer att behålla sin nuvarande globala marknadsandel med 20 % till 2025.

Kinas kostnadsfördelar förväntas dock förbättras. Fabriker byggda i Kina har en enhetskostnad på cirka 60 miljoner dollar per gigawattimme, tack vare deras stora volym. Men den kommer att krympa ytterligare, till cirka 50 miljoner dollar per GWh under de kommande åren, eftersom storleken på anläggningarna ökar snabbt.

Detta jämförs med ett globalt genomsnitt på cirka 78 miljoner dollar per GWh under de kommande 10 åren. Kostnaden för nya batterianläggningar i Europa överstiger redan 120 miljoner dollar per GWh.

Ross Gregory, från New Electric Partners konsultföretag, sa att konkurrenternas oro för kinesiska rivaler sträcker sig bortom geopolitisk risk till konkurrenssvårigheterna i landet. Massiv inhemsk efterfrågan För EV-batterier.

“Det är inte bara en rädsla för att Kina kan agera uppenbart, det är bara ett faktum att det har en enorm inhemsk efterfrågan”, sa Gregory.

Sydkoreanska företag, inklusive CATL-rivaler LG, SK och SamsungTillhör dem som vill minska Kinas beroende av kritiska batterimaterial från mer än 60 procent idag.

Men för att markera frestelsen av Kinas billiga batterier planerar den koreanska bilkoncernen Hyundais Kia-märke att använda CATL-batterier i en ny elbil, vilket markerar första gången icke-koreanska batterier har använts på den inhemska marknaden.

Ytterligare Song Jung-a-rapporter i Seoul och Vanilla Hume i London

Leave a Comment