En man tittar på sin smartphone när han går förbi People’s Bank of China-byggnaden den 20 maj 2022 i Peking.
Jiang Qiming | Kina nyhetstjänst | Getty bilder
Även om LPR-sänkningen kan ge lättnad på kort sikt, är det troligt att enbart likviditetslättnader inte kommer att leda till en vändning på fastighetsmarknaden.
De positiva reaktionerna på förra veckans kursförändringar var kortlivade, sa analytiker som Navigate Commodities vd Atilla Widnell.
“Färska monetära lättnader/stimulans ses som meningslöst som att “slå en död häst”, med tanke på att Kinas ekonomi desperat behöver konsumenter tillbaka på gatan för att spendera pengar, säger han i en anteckning.
När det gäller den senaste nedskärningsrundan sa David Chow, global marknadsstrateg för Asien och Stillahavsområdet (fd Japan) på Invesco att det antyder hur allvarlig nedgången är på fastighetsmarknaden.
Han medgav dock att dessa nedskärningar inte skulle räcka för att öka likviditeten.
“Detta sänder ett starkt budskap om att beslutsfattare är redo att vidta starkare åtgärder för att stabilisera den krisdrabbade marknaden”, sade han i en anteckning.
“Även om nedskärningen av LPR kan ge lättnad på kort sikt, är det troligt att enbart likviditetslättnader inte kommer att leda till en vändning på fastighetsmarknaden.”
Han tillade att lägre bolåneräntor inte har översatts till högre fastighetsförsäljningar hittills, “på grund av bristen på förtroende för stora entreprenörer och försäljningsmodellen.”
Chao sa att han inte förväntar sig att dessa kommer att vara den sista av de penningpolitiska justeringarna som kommer från kinesiska myndigheter, särskilt när “centrala och lokala myndigheter har de finansiella verktygen för att ge ett överskott på 3 biljoner yuan för att stärka fastighetssektorn.”
– Det här är sensationella nyheter. Kom tillbaka för fler uppdateringar.