Kämpar du för att hålla koll på vad som händer i ekonomin? Nedan finns en detalj Storbritannien nyheter

Här är vår inte så sexiga guide till vad som har hänt i ekonomin sedan den inte så sexiga budgeten tillkännagav av Kwasi Kwarteng i fredags.

Det kommer som Bank of England Lanserade en tillfällig plan för att köpa obligationer som en del av akuta operationer för att förhindra en “avsevärd risk” för Storbritanniens finansiella stabilitet.

Vad tillkännagav kanslern?

De största skattesänkningarna på 50 år, med en sänkning av stämpelskatten, en höjning av folkförsäkringen som avslogs och en höjning av bolagsskatten som lades på hyllan, och det fanns miljarder punds hjälp till hushåll och företag på sin energi räkningar.

Det skedde också en sänkning av grundskattesatsen för inkomstskatt som flyttades fram ett år till april 2023 – då föll kaninen ur hatten, toppräntan på 45p sjönk, vilket gynnar de som tjänar mer än 150 000 pund.

Allt detta kommer att betalas med ytterligare statliga lån.

Vad var hans idé?

Dessa åtgärder, tillsammans med att minska byråkratin i planlagar, lägga till byråkrati för att försvåra stridsåtgärder och ta bort EU-taket för bankbonusar, syftar till att stimulera tillväxt på 2,5 % på medellång sikt.

Den har kallats “Trussonomics”, men den här typen av politik är mer känd som “trickle-down economics”, tanken är att om de rika och rika beskattas mindre kommer de att investera mer i Storbritannien och rent ut sagt pengarna kommer att sippra ner till låginkomsttagare.

Skattesänkningar kommer därför att betala sig själva, så lyder teorin.

Skattesänkningar? Jag gillar ljudet av det – varför var responsen så dålig?

av Mr. Quartang Beskedet kallades inte budget eftersom det bara är en budget om budgetansvarskontoret tillhandahåller kostnader och prognoser för att matcha det.

Det var denna brist på detaljer som skrämde marknaderna.

Det finns också en övertygelse om att kanslerns agerande kan öka den redan spiralande inflationen (takten med vilken priserna stiger, som för närvarande ligger på cirka 9,9%) medan Bank of England försöker sänka den (genom att höja räntorna).

Så pundet sjönk – vad betyder det?

När valutamarknaderna tappar förtroendet för ett land, börjar värdet på det landets valuta att falla.

Fallen på fredagen fortsatte på måndagen – med värdet på pundet som sjönk från 1,12 dollar till en rekordlåg nivå på 1,03 dollar. Den har nu stabiliserats runt $1,06.

Okej, vad betyder det? till mig?

Ett fall i pundet innebär prishöjningar för brittiska konsumenter som köper utländska varor – vilket är nästan alla.

Storbritannien importerar mer än 50 % av sin mat – så kostnaden för kaffe, bananer, pasta och allt annat kan gå upp.

Gas kan också gå upp, eftersom gas prissätts i dollar.

Ett svagt pund betyder också att pengar inte kommer att räcka långt om du reser till USA eller länder som använder US-dollar.

Varför ska räntorna höjas?

När inflationen stiger, som många ekonomer tror att den kommer att göra i kölvattnet av fredagens minibudget, höjer monetära organ räntorna så att människor spenderar och lånar mindre – i teorin, vilket kan lindra inflationen.

Så kommer räntorna att stiga igen?

De ligger för närvarande på 2,25 % efter att ha höjts stadigt från 0,1 % i slutet av förra året.

De förväntades alltid stiga igen vid Bank of Englands nästa sexveckorsmöte för penningpolitiska kommittén (MPC) den 3 november – men det fanns spekulationer om att en akut höjning skulle kunna ske innan dess.

Banken sa att den övervakar situationen, och dess chefsekonom sa i går att “betydande” ingripanden skulle krävas för att stabilisera ekonomin.

På måndagen höjde Bloomberg rekordprognoserna för räntor till 6 % för nästa år – och vissa prognoser är nu högre än så.

Detta kommer att öka den genomsnittliga amorteringen av bolån med 50 % från nuvarande räntor.

Varför fortsätter bolåneprodukter och varför höjer bankerna redan räntorna?

Det beror på att bolån är långfristiga lån, och bankerna sätter sina räntor baserat på vart de tror att räntorna går.

Över hela landet är Halifax och Santander bara några av bankerna för att dra affärer eller höja räntorna – och under 24 timmarna på onsdagen såg Storbritannien sin största minskning någonsin i antalet tillgängliga bolåneprodukter.

Läs mer:
Svaret från Bank of England är nästan oacceptabelt
Fem orsaker till att pundet faller är viktiga

Vad är det här med gyltor/slipsar?

En statsobligation, även känd som en gilt, är en typ av skuldbaserad investering där du lånar ut pengar till staten i utbyte mot en överenskommen ränta.

Obligationerna används för att öka medel, som i sin tur kan investeras i nya projekt eller infrastruktur av staten.

Bank of England har nu lanserat ett tillfälligt obligationsköpsprogram då den vidtar nödåtgärder för att avvärja en “materiell risk” för Storbritanniens finansiella stabilitet.

Man försöker stabilisera ekonomin och specifikt förhindra en kris i pensionspottarna.

Vad händer sen?

Mycket har förändrats under de senaste dagarna, och du behöver en kristallkula för att svara på den frågan.

Mycket beror på hur marknaderna fortsätter att reagera, om Tory-parlamentsledamöter blir rastlösa eller om den nya regeringen ändrar kurs och om Bank of England lyckas stabilisera ekonomin.

Några av datumen på kalendern är 3 november, då MPC träffas för att besluta om en ny räntehöjning, och 23 november, då Kwasi Kuarteng lovade mer detaljer om sin ekonomiska plan.

Om han kan vänta så länge är uppe till diskussion.

För alla de senaste uppdateringarna om den ekonomiska krisen och levnadskostnaderna kan du följa vår blogg Här.