När företagsmiljön anpassar sig till högre inflation och mindre rikligt med kapital måste företag sluta prioritera tillväxt framför allt samtidigt som de inser att innovation fortfarande är avgörande. De kommer att behöva bättre tankestrategier som uppmärksammar kostnader såväl som nödvändiga förändringar i teknologier och affärsmodeller.
Under de senaste två decennierna har företagets omfattning och prioriteringar formats av ett överflöd av kapital. I dag Private equity-fondernas obegränsade kapital ligger på en häpnadsväckande rekord någonsin på 3,4 biljoner dollar. Med en sådan massiv likviditet som jagar få möjligheter har värderingarna för innovativa investeringar varit höga. Den rådande lågräntemiljön stärkte bara fokus på tillväxt: med så låga skulder ansåg kapitalet att det hade råd med tålamod, och löftet om tillväxt, även i avsaknad av lönsamhet, var tillräckligt för att övertyga investerare om värdet av ett företag.
Nu när räntorna stiger och likviditeten dräneras ur systemet av centralbanker runt om i världen, flyttas fokus till avkastning. När investerare vänder från irrationell entusiasm och rädsla för att missa (FOMO) till vinst- och värderingsproblem, kommer kriterierna för vad som tillför värde att passa och skapa utmaningar för företag baserade på tillväxtvärde. Medan skickliga säljare som Adam WeWork från WeWork tidigare kunde översälja ett koncept även när pengar inte ackumulerades, kommer att bränna kontanter utan mycket i vägen för säkerhet annat än att köpa tillväxt, högre kapitalkostnader och lägre likviditet oundvikligen leda till större granskning .
Ett sådant test kan vara en välkommen förändring. Förälskade i löften om nya affärsmodeller och besatt av Big Techs stratosfäriska värderingar och kontantgenerering har många företag inlett en digital expansionsstrategi. Titta på teknikplattformar, sa folklore: Att fokusera på vinster skulle ha dränkt verksamheten. Jeff Bezos hade rätt i att avvärja trycket för att bli lönsam, eftersom tillväxt och slutlig volym senare skulle leda till okänd rikedom.
Utmaningen är att stora teknikföretag har haft några extraordinära fördelar, och deras förmåga att vara exceptionella gatekeepers kan inte enkelt återställas. Så vid sidan av många modiga affärstransformationer som har mervärde, har vi också sett en blind tro på att efterlikna någon aspekt av de stora teknikföretagens tillvägagångssätt genom att förvärva ett företag som kommer att hjälpa företag att tillförlitligt hävda att de kan äga en plattform eller ekoorkester. Företag runt om i världen skyndade sig att införa certifikat för artificiell intelligens, signalera sitt åtagande att metaversera och deklarera sig själva som nästa plattform.
På en stramare marknad med mindre likviditet och förväntad hög avkastning har chefer inte längre råd med denna blinda tro. Detta är ingen dålig sak men risken är naturligtvis att företagsledare kan avvika från otyglad entusiasm för överdriven försiktighet när de strukturella krafterna som förändrar vår värld är starkare än någonsin. Eftersom företag oundvikligen kommer att behöva absorbera en del av kostnadsökningarna och minska sina vinstmarginaler, kvarstår frågan om de kommer att vända från naiv spänning till tanklös försiktighet.
Det skulle vara ett misstag. Kollapsen av värderingarna av till exempel kryptovalutor betyder inte att tekniken bakom dem utgör mindre risk för banker och andra finansiella institutioner. Digitaliseringen fortsätter att gå snabbt framåt. Kunder är öppna för uppvaktning av ekosystem eller erfarenheter med flera produkter. Medan den ursprungliga WeWork-uppsatsen har blivit översåld, upptäcker mindre konkurrenter som Estonias Workland att avkastningen kan dyka upp om modellen tänker på djupet.
Från hälsa och livsstil, där de stora teknikjättarna gör betydande framsteg, till de tjänster som finansinstitut och återförsäljare vill erbjuda, förändras konkurrensen. Människor som den kinesiska teknikjätten Tencent och dess WeChat All-in-One-tjänst, den japanska återförsäljaren Rakuten, det kinesiska försäkringsbolaget PingAn, det indiska konglomeratet Reliance Jio och stora västerländska teknikföretag är i en kapplöpning om att hitta en unik kontaktpunkt för konsumenterna. Företag som Omada i USA, som fokuserar på att behandla kroniska tillstånd som diabetes, använder sina erfarenheters ekosystem som ett nytt sätt att uppvakta kunden. Kreativiteten hos flera företag som spänner över den fysiska och digitala reklam och kopplar samman olika aktörer.
När företag anpassar sig till dessa nya förhållanden kommer chefer att behöva:
- Skaffa sig Förändring, vilket förmodligen är den svåraste frågan. Det är viktigt för chefer att förstå att kostnads-nyttokontot inte bör jämföra investeringsfallet med status quo. Detta bör jämföra investeringsfallet med vad som kommer att resultera i passivitet – och detta innebär ofta minskade marginaler och volymer, och en förändring av kundernas behov.
- Förstå Arten av mervärdet av att engagera sig i innovation. De behöver visa hur innovation är relaterat till både tillväxt och marginaler. Det innebär att gå bortom modeorden för att se vad omvandlingen och de digitala störningarna verkligen för med sig till skrivbordet, för att förstå fördelarna med att engagera sig med plattformar och ekosystem, fördelarna med Använder AIDe potentiella fördelarna med tidigt metaverst engagemang och fördelarna med affären gamification För att få bättre kontakt med sina kunder.
- att tacka Att istället för att försöka kontrollera och riskera att överinvestera som orkester i dessa nya plattformar och ekosystem, kan de också engagera sig i en mer blygsam strategi att vara en partner eller ett bra komplement, och att de kommer att behöva en portfölj av Genomtänkta förslag. Deras kriterier bör inte bara vara den positiva sidan, utan också risken och storleken på investeringen de kommer att göra.
Utmaningen för företag är att världen förändras, och framgång kommer förmodligen från nya sätt att skapa värde. Men utan en snabb lösning på inflationen i horisonten måste vi förvänta oss en omvärdering av strategiska prioriteringar, med minskad likviditet och ökade kapitalkostnader som leder till ytterligare granskning. Detta kommer att kräva förmågan att utveckla motiverade argument om vad som tillför värde och varför mer än glittrande försäljning. Det är dags för rätt strategiarbete, förankrat i verkligheten och kopplat till ett företags långsiktiga vision. Det är dags att dumpa henne och gå vidare.