Brittiska hushåll är på väg mot den djupaste levnadsstandardskrisen på ett sekel, med hushållens reala disponibla inkomst som förväntas falla med 10 % i år och nästa år.
Varningen kommer i en ny rapport från Resolution Fund, som säger att realinkomsterna faller i den snabbaste takten sedan 1997, vilket innebär att reallönetillväxten sedan 2003 kommer att utplånas i mitten av nästa år.
En minskning med 10 % av den disponibla inkomsten skulle motsvara 3 000 pund sterling för ett typiskt hushåll, vilket skulle öka antalet människor i absolut fattigdom med tre miljoner till 14 miljoner.
Samtidigt förväntas den relativa barnfattigdomen nå 33 % 2026-27 – den högsta nivån sedan 1990-talet – enligt rapporten, kallad In At The Deep End: The Living Standard Crisis Facing The New Prime Minister.
Oron för barnfattigdom återspeglas i ett informationsbrev utfärdat till det skotska parlamentet av Save The Children Skottland denna vecka, som sa att det krävs brådskande åtgärder från Holyrood och Westminster för att hjälpa de fattigaste familjerna.
Fiona King, välgörenhetsorganisationens policychef, sa: “Vi är alla oroliga för att levnadskostnaderna ska skjuta i höjden, men det drabbar oss inte alla lika.
“För många familjer vi arbetar med finns det inga steg att rädda, det finns helt enkelt inget att skära.
“Det är omöjligt att överdriva det enkla faktum att de kommande månaderna kommer att bli katastrofala för familjer och särskilt för barn som kommer att bli förkylda och svälta i vinter, om inte brådskande åtgärder vidtas nu.”
Ytterligare stöd kan “radikalt minska” de problem hushållen står inför
Resolutionsfondens rapport tog hänsyn till Bank of Englands senaste prognoser och det politiska stöd på 30 miljarder pund som aviserats sedan mars.
Storbritanniens inflationstakt nådde en ny 40-årshögsta nivå i juli – den senaste tillgängliga siffran – att nå 10,1 % på årsbasisEn ökning från 9,4 % i juni.
En av de främsta orsakerna till ökningen är energiräkningen, som kommer att stiga med cirka 80 % från oktober, när det senaste pristaket träder i kraft.
Läs mer:
Matpriserna i augusti steg i den snabbaste takten sedan 2008
Energiräkningarna kommer att skjuta i höjden till miljoner när pristaket stiger till 3 549 pund
Förklarat: Allt du behöver veta om högre räkningar
Analys: Även de som gjorde rätt kommer inte att undgå effekten av stigande energiräkningar
Rapporten sa att extra stöd för att hjälpa människor att betala energiräkningar, genom en social taxa, universell sänkning av räkningar, ett pristak eller extra riktat stöd, skulle kosta tiotals miljarder pund, men skulle “radikalt minska” problemet med låga och medelstora hushåll inkomst.
Att hålla den tidigare kanslerns löfte om att höja förmånerna nästa år i linje med septembers inflationstakt är också “viktigt” för att skydda fattigare hushåll, sade rapporten och tillade att det skulle vara ännu bättre om oktobers inflationssiffra användes istället.
“Ärligt talat läskigt”
Lalitha Trei, forskare vid Resolution Foundation, sa att den höga inflationen förväntas förbli hos oss under större delen av nästa år, vilket betyder att utsikterna för levnadsstandarden är “ärligt talat skrämmande”.
“Typiska hushåll är på väg att se sin reala inkomst falla med 3 000 pund under de kommande två åren – den största minskningen på minst ett sekel – medan ytterligare tre miljoner människor kan hamna i absolut fattigdom.
“Ingen ansvarsfull regering kan acceptera en sådan uppfattning, så radikala politiska åtgärder krävs för att ta itu med det.
“Vi kommer att behöva ett energistödpaket värt tiotals miljarder pund, tillsammans med förmåner som ökar nästa år till oktobers inflationstakt.
“Den nye premiärministern behöver också förbättra Storbritanniens långsiktiga utsikter, vilket bara kan uppnås genom en ny ekonomisk strategi som ger högre produktivitet och stark tillväxt.”
Andra varningar om levnadskostnader på torsdag inkluderar:
• Omkring 400 000 hushåll i England är inte skyddade av energipristaket och behöver akut hjälp, enligt National Housing Federation
• Höga bränslekostnader, ökande fattigdom och statlig passivitet kan leda till en “betydande humanitär kris med skada för utvecklingen av miljoner barn”, enligt UCL Institute for Health Equity
• Sjukhus rustar för en massiv ökning av energikostnaderna, enligt BMJ, som säger att Leeds NHS Teaching Hospitals förväntar sig att betala 2 miljoner pund extra i månaden från nästa år, Nottingham University Hospitals NHS budgeterar med en ökning med 214 % och Great Ormond Home Hospital Street i London räknar med att kostnaderna nästan fördubblas