Hur minibudgeten utlöste en vecka av kaos på den brittiska fastighetsmarknaden

Storbritanniens banker tog rekord med 1 000 bostadslån från marknaden på tisdagen, mer än dubbelt så många 462 produkter som togs bort under pandemin i april 2020, enligt Moneyfacts. På torsdagen hade 1 621 transaktioner försvunnit från marknaden under dagarna efter minibudgeten.

Virgin Money drog tillbaka hela sitt utbud av produkter på måndagen och återvände till marknaden på torsdagen med priser på mellan 5,24 och 5,5 procent. Många andra långivare har justerat sina priser utan att ta bort produkter.

Capital Economics räknar nu med att bolåneräntorna i genomsnitt kommer att vara 6 procent i januari nästa år, upp från cirka 3,6 procent i augusti.

Om bolåneräntorna stiger med detta belopp, kommer det genomsnittliga hushållet som refinansierar ett tvåårigt avtal att se den månatliga återbetalningen hoppa över 70 procent från £863 till £1,490.

Dessa nya räntor kommer alla att påverka låntagare på 600 000 affärer med fast ränta som löper ut under andra halvåret och 1,8 miljoner affärer som upphör nästa år.

Ray Bolger på bolånemäklaren John Charcole säger: “När vi såg räntorna för guld stiga med 50 punkter på fredagen, var det klart att vi skulle se långivare höja räntorna.

“Jag blev faktiskt förvånad över att de flesta av dem inte meddelade förrän i måndags eller tisdag. Skriften var tydlig på väggen i fredags, och i måndags kom det ytterligare ett liknande drag som bara fick saker att se ännu värre ut.”

Låntagare som lämnade fastränteaffärer skyndade sig att lägga om bolån innan priserna snabbt steg. Bankerna överväldigades av telefonsamtal när låntagare satt på is för att säkra en ny affär. Missnöjda försäkringstagare tog till sociala medier för att ventilera sina frustrationer över samtalsväntetider, som i vissa fall verkade vara mellan 2-3 timmar. Vissa människor har frågat i flera dagar för att försöka nå en bolånerådgivare.

Barclays nådde sin dagliga ordergräns klockan 10 på onsdagen och Santander var tvungen att anställa ny kundtjänstpersonal för att hantera floden av förfrågningar. Den spanska banken började omplacera kollegor från andra delar av banken för att hantera ökningen av samtal och dess operatörer ringde kunder tillbaka på kvällen för att gå igenom eftersläpningen av frågor.

“Det är inget vi behövt tänka på i 13 år”

Helen McIntyre, en marknadschef från Daventry, Northamptonshire, tillbringade 3 timmar och 15 minuter på onsdagen i kö för att prata med Santander. Hon har legat på ett bolån med rörlig ränta sedan 2009, men vill nu gå över till en femårig produkt med fast ränta.

McIntyre säger: “Det är inget vi har behövt tänka på i 13 år. Men under den senaste veckan har det accelererats enormt från något som körs nästan på autopilot, till något som konsumerar vår fulla uppmärksamhet.”

När hon äntligen kom till en bolånerådgivare fick McIntyre höra att hon kunde stanna på det 20-åriga tracker-lånet eller byta till ett tidsbestämt bolån.

Hon säger: “Det bästa fasta priset de kunde erbjuda var 4,14 enheter under fem år och det var en avgift på 999 £ för att ordna det.

“För tillfället betalar vi 2,75 procent, och innan dess var det 0,75 procent. Så det har redan gått upp 2 procent sedan början av året. För oss är det att försöka överväga om det är värt att flytta till ett bolån med fast ränta. det – särskilt om räntorna så småningom stiger till 6 %”.

Faran med att stanna på sitt nuvarande bolån är att hennes familj kan hamna i bördan av en högre ränta när de kunde ha låst in en lägre ränta tidigare.

Pryor säger att det är troligt att köpare kommer att leta efter en rabatt under rådande förhållanden.

Han säger: “Jag ber dem inte ett ögonblick, det är en nervös tid, speciellt om du tar första steget på fastighetsstegen. Du vill känna dig säker på att du gör rätt.”

Affären med Pryor-kedjor med fem fastigheter som stod inför osäkerhet förra veckan kom äntligen till resultat, eftersom alla deltagare i kedjan kunde fördela kostnaden för prissänkningen. Men det finns ingen garanti för att andra affärer kommer att drabbas av samma öde.

“Vi är alla väl medvetna om att det är osäkra tider och vi undrar alla var marknaden kommer att vara om ett halvår”, säger han.

“Det är inte lätt att förutse, och om jag visste svaret på det skulle jag förmodligen inte vara här och prata med dig. Jag skulle vara på en yacht i Medelhavet och skratta in i en martini.”