För investerare som är villiga att riskera att ägna sig åt optionsmarknaden, föreslog analytiker på BofA Global Research att det fortfarande finns tid att överväga strategier kopplade till börshandlade fonder som kan löna sig under en volatil vecka.
“Det är inte för sent att säkra sig mot sommarens mest hektiska katalysatorvecka”, eftersom vissa optionsmarknader “fortfarande underprisar händelserisk”, sa aktieanalytiker på BofA i en aktiederivatnota på tisdagen. “Denna vecka lovar att bli ett av årets viktigaste resultat för marknaderna.”
Analytikerna pekade på megacap tech vinster Rapporter kommer ut denna vecka, från Federal Reserve politiskt beslut På räntor efter slutet av tvådagarsmötet på onsdagen, USA:s tillväxtdata för andra kvartalet på torsdag och inflationsindikatorer på fredag.
“Risken för en volatil vecka har inte gått förlorad på marknaderna,” med optionsmarknader som bibehåller ett “betydande veck” i periodstrukturen för S&P 500-volatiliteten i mer än en månad, sa BofA-analytiker i en not. “Men vi tror att det fortfarande finns ett värde i att äga volym i alla dessa katalysatorer om du vet var du ska leta.”
Till exempel Energy Select Sector SPDR XLE-fonden,
iShares China Large-Cap ETF FXI,
och SPDR S&P Homebuilders ETF XHB,
Det finns medianavkastning kring de tidigare fyra mötena med Federal Open Market Committee i år som “vida överväger kostnaden för dess utgång denna fredag”, sa analytikerna och noterade att de senaste Fed-mötena inte har varit förenliga med många andra katalysatorer som setts den här veckan. .
En strategi är en strategi som inkluderar köp av sälj- och köpoptioner för samma underliggande värdepapper vid samma lösenpris och utgångsdatum, där säljkontraktet indikerar en baisseartad utsikt och köpoptionen representerar en hausseartad ta.
Genom att jämföra 39 börshandlade fonder över tillgångsklasser sa BofA-analytiker att de övervägde det aktuella priset på fredagens straddle och den underliggande tillgångens avkastning under de fyra veckorna före 2022 FOMC.
“Om historien är någon vägledning”, skrev de, “finns det fortfarande värde i att äga volym i denna katalysatortunga vecka, mer i aktier än i krediter och andra makrotillgångar, särskilt i EM, bostadsbyggare och småbolag.”
BOFA Global Research Note daterad 26 juli 2022
“Men bland de mest värdefulla tillgångarna i detta ramverk kan priskänsliga husbyggare vara FOMC:s mest direkta spel”, skrev analytikerna. “Med förväntningar på en långsammare räntehöjning härifrån, är en viktig risk denna vecka att Fed öppnar dörren” till ytterligare 0,75% räntehöjning under de kommande mötena.
Analytiker föreslog att man skulle köpa “XHB 29 juli 59,5-57,5 spreadar för $0,40 (max utbetalning 5 till 1),” med hänvisning till tickern för SPDR S&P Homebuilders ETF. “Risken för handel är förlusten av premien som betalats i förskott”, enligt deras kommentar.
att läsa: “Mycket stagflation på den nya hemmamarknaden”: Homebuilder ETF:er kämpar
Många investerare förväntar sig att Fed på onsdag kommer att meddela att de höjer sin ränta med tre fjärdedelar av en procent. Detta mot bakgrund av oro för att stora räntehöjningar från centralbankens sida för att dämpa risken för inflation kommer att orsaka en recession.
Nyckelord: Här är vad Bill Ackman säger att Powell borde berätta för handlare om Feds räntehöjningsplaner
Ekonomer på BofA uppskattar att USA:s bruttonationalprodukt minskade med 1,2 % under andra kvartalet, enligt en undersökning om aktiederivat på tisdagen.
Samtidigt har aktier i detaljhandelsjätten Walmart Inc. wmt,
Fall runt 8% på tisdagseftermiddagen efter bolaget sänkte sin vinstprognosSäger i en uttalande i måndags att hög livsmedelsinflation skadar kundernas utgifter för allmänna varor som kläder.
Den amerikanska aktiemarknaden handlades lägre på tisdagen, med Walmart bland de sämst presterande i Dow Jones Industrial Average och S&P 500, enligt FactSet-data vid senaste kontrollen. Dow DJIA,
var ned omkring 0,6 % på tisdagseftermiddagen, medan S&P 500 SPX,
föll 1,2% och det tekniktunga Nasdaq Composite COMP
föll med 1,9%, enligt FactSet-data.
Investerare kommer att titta på veckans kvartalsvisa resultatrapporter från Google, Alphabet, Inc., Amazon.com Inc. AMZN,
Apple Inc. AAPL,
Meta Platforms Inc. Facebook-förälder META,
och Microsoft Corp. Alfabetet GOOGL,
och Microsoft MSFT,
kommer att rapportera sina resultatresultat efter marknadens stängning på tisdag.