Globala aktier försvagades och statsskuldsräntorna steg på måndagen efter att centralbanker varnat investerare att förbereda sig för en utdragen period med högre räntor.
Politiker från den amerikanska centralbanken Federal Reserve och Europeiska centralbanken använde tal vid förra veckans årsmöte i Jackson Hole, Wyoming, för att upprepa sitt engagemang för att bekämpa inflationen, trots risken att pressa ekonomin i recession.
Wall Streets S&P 500 föll 0,7% på måndagen, vilket förlängde dess förluster efter kraftig försämring När Fed-ordförande Jay Powell talade i fredags tappade teknikdominerade Nasdaq Composite 1 procent.
De amerikanska statsobligationspriserna, mer dämpade efter Powells tal, föll kraftigare i måndags.Räntan på tvåårslånet, som är särskilt känsligt för kortsiktiga ränteförväntningar, nådde 3,48 % – den högsta nivån sedan 2007 – innan den backade till 3,43 %, upp 0,03 procentenheter under dagen.Räntorna stiger när kurserna faller.
Den 10-åriga statsräntan ökade med 0,07 procentenheter till 3,11%.
Effekten av Powells hökiska tal, där han varnade för att Fed “Måste fortsätta med detta tills jobbet är klart“, återspeglas också i Vix volatilitetsindex, ett mått på förväntade fluktuationer i amerikanska aktier, allmänt känd som “skräckmätaren” på Wall Street. Vix steg så högt som 27,7, dess högsta punkt sedan mitten av juli.
“Tjänstemän är fortfarande mycket engagerade i att få tillbaka inflationen till centralbankens 2%-mål”, säger Mansoor Mohi-Uddin, chefekonom på Bank of Singapore. “Vi tror att chansen för en flytt på 0,75 procentenheter nästa månad har ökat och vi kommer att titta närmare på lönerna i USA och konsumentinflationsdata.”
Vissa seniora europeiska beslutsfattare har också varnat för att penningpolitiken kommer att behöva förbli stram i euroområdet under en längre period.
Kontinentens viktigaste aktieindex föll men återhämtade sig något från sina tidiga låga nivåer. Euro Stoxx 600-index var svagt med 0,8 procent. Tyska Dax föll 0,6 % och Cac 40 i Paris föll 0,8 %. London stängdes för en nationell helgdag.
Japans riktmärke Topix ledde till lägre marknader i Asien med en nedgång på 1,8 procent. Hang Seng sjönk 0,7 procent.
Italienska 10-åriga obligationsräntor steg med 0,12 procentenheter till 3,79 %, och närmade sig 4 %-strecket som många sett som den punkt då dess skulder börjar se ohållbara ut.
Den japanska yenen föll med 0,8 % till 138,70 ¥ mot dollarn. Sterling föll med 0,4 % till 1,17 dollar, och nådde sin lägsta nivå mot dollarn sedan viruspandemins tidiga dagar, efter att Goldman Sachs sänkte sina förväntningar på den ekonomiska tillväxten i Storbritannien till 3,5 %, från 3,7 % tidigare.
Ytterligare rapportering av Martin Arnold i Frankfurt