Wasps vd Stephen Vaughan säger att den oroliga Premier League-klubben helt enkelt har fått en “time-out” för att försöka bli räddad från administrationen.
Wasps of Coventry gick officiellt i administration på måndagen efter verkligheten av deras ekonomiska problem Det blev tydligt under de senaste månaderna.
Men Vaughan säger att de har gjort förluster sedan de flyttade till Coventry.
“Jag visste när jag kom in att verksamheten hade gjort stora förluster sedan han kom hit,” sa Vaughan till BBC CWR.
“Men det förflutna kom ikapp oss.
“Vi har gjort ett fantastiskt jobb när det gäller att minska några av dessa förluster. Vi har tagit Coventry med att bygga ett företag på arenan och vi har tagit tillbaka Coventry City till arenan.
“Några fantastiska affärer och saker gick bra. Vi slog jämnt i sex månader för första gången i klubbens historia, men sedan slog Covid till. Och den underliggande skulden från de föregående sex åren visade sig vara för mycket att hantera.
“Alla rugbyklubbar förlorar men vi har ingen välgörare som plöjer in pengar i organisationen.
“Vi försökte allt vi kunde för att få en överenskommelse över gränsen för att rädda denna fantastiska klubb, men vi slutade.”
Covid “accelererade” getingförluster
Getingar fick hjälp av ett lån på 13,4 miljoner pund från Coventry City Council när den tidigare London-baserade klubben Anlände först till staden i december 2014.
När Ricoh Arena, som den då hette, stod färdig 2005, var det Coventry City Football Clubs nya hem.
Men marken stod i stort sett tom, efter Sky Blues hyresavtal med Arena Coventry Limited (ACL), där kommunfullmäktigelånet tillät getingarna att flytta från High Wycombe för att köpa marken nio och ett halvt år senare.
Lånet behövde fortfarande betalas tillbaka, tillsammans med ett lån på 10 miljoner pund från Wasps ägare Derek Richardson – och klubben valde att göra det med en sjuårig obligationsplan i april 2015till £2 000 per obligation, betala en fast bruttoränta på 6,50 % per år, vilket bidrog till att samla in £35 miljoner.
Det var en första succé, eftersom en frisk tidig skara getingar i Coventry fortsatte att dyka upp och stjärnspelare anlände.
Sommaren 2016 signerades den sydafrikanska internationella backen Willie Le Roux, australiensiska backen Courtley Beale och Englands landslagsspelare Danny Cipriani och Kyle Eastmond av dåvarande chefen Dai Young.
Men de förväntade troféerna förverkligades inte, antalet publik minskade när Wasps första rabatterade biljetterbjudanden tog slut – och de förlorade två års intäkter när Coventry City lämnade för att spela mot Birmingham efter ytterligare en hyresrad i början av säsongen 2019-20. som slutade med coronavirus-pandemin.
Obligationsägarna skulle återbetalas i maj i år, men Wasps meddelade att de måste skjuta upp återbetalningsdatumet till slutet av juni.
“Refinansieringen var en stor del av vad vi behövde åstadkomma,” sa Vaughan. “Men tyvärr, mitt i en ekonomisk kris, med den skuld vi redan har samlat på oss, accelererade Covid den här processen. Och vi kom helt enkelt inte dit snabbt nog.”
Wasps Holdings Limited har nu upphört med sin handel och kontrolleras av Andrew Sheridan och Raj Mittal, partners i specialistföretagskonsultföretaget FRP, som på måndagseftermiddagen meddelade omedelbara jobbförluster i klubben, inklusive hela spelarstaben, huvudtränaren Lee Blackett. och Vaughan.
“Dialogen pågår fortfarande” – Vaughn
Nu har Wasps gått in i administrationen, och precis som Worcester Warriors står de också inför automatisk nedflyttning till mästerskapet, såvida inte båda klubbarna kan dra fördel av kryphålet i Rugby Football Unions regler, vilket kan göra att alla kan skyllas för deras ekonomiska problem. epidemin
Worcester överklagade deras uppsägning Och managern Sheridan har redan sagt att Wasps kommer att göra det också, men Vaughan är fortfarande optimistisk att de engelska och tvåfaldiga europeiska mästarna fortfarande kan hitta nya köpare.
“Vi har gått in i förvaltningen, men det betyder inte att det fortfarande inte finns någon dialog och att vi inte har haft samtal”, tillade han.
“Folk är medvetna om att vi har funnits på marknaden länge.
”Vi förstår att vi förmodligen kommer att behöva gå ner till mästerskapet, men många av spelarna skulle vilja stanna hos getingarna.
“Om det betyder sex månader att få tillbaka det med ett bra ärligt ledarskap, och kärngruppen som är där nu, då skulle vi ta det.
“Det är mycket tårar och en del människor är väldigt upprörda.
“Det är Wasps nu, det var Worcester för tre veckor sedan och det kommer att finnas andra klubbar i framtiden.
“Men vi vill stanna i Coventry. Det kommer att vara vårt första val utan en skugga av tvivel.”
Vad händer på kort sikt?
En av de första sakerna som klargjordes i måndags var att CBS Arena fortfarande kommer att vara öppen, eftersom ACL inte har gått in i administrationen.
Sky Blues kommer fortfarande att vara värd för onsdagens hemmamatch med Sheffield United och fredagens poolmatch i rugbyligan mellan världsmästarna Australien och Skottland kommer att fortsätta.
Dessutom borde Wasps damlag fortfarande kunna fungera eftersom de flesta spelarna är en del av Wasps-fansen. Mycket få av spelarna och tränarna var bland de 167 på lönelistan hos Wasps Holdings Ltd som förlorade sina jobb.
Under tiden har Det sa Basketspelarförbundet Effekten på Wasps Premier League-basketlag är “fortfarande inte helt förstått” efter att spelare och deras tränarstab var bland sparken.