Fredagens ombalansräkning kan provocera fram större volatilitet på den nervösa aktiemarknaden

Monitor visar börshandel på New York Stock Exchange (NYSE) på Manhattan, NY, USA, 18 maj 2022. REUTERS / Andrew Kelly

Registrera dig nu för obegränsad fri tillgång till Reuters.com

NEW YORK, 22 JUNI (Reuters) – Investerare på den volatila amerikanska aktiemarknaden förbereder sig för vad som kan bli en av årets tyngsta handelsdagar på fredag, då FTSE Russell slutför ombalanseringen av index som spårar biljoner dollar i investerarpengar .

FTSE Russell uppfriskandeDess indexkomponenter en gång om året i slutet av juni för att bättre återspegla bredare marknader. Detta sporrar de fondförvaltare som hänvisade till indexen att anpassa sina portföljer till förändringar. Cirka 12 biljoner dollar är justerade för Russell-index i USA.

Mottagna köp och försäljningar tenderar att nå sin topp i slutet av handelsdatumet innan konstruktionen är slutgiltig, och vissa investerare försöker handla med varje stukning till ett pris som kan uppstå. Den totala handelsvolymen på dagen för återuppbyggnaden av 2021 nådde 16 miljarder aktier, vilket gör den till en av de mest hektiska aktiviteterna förra året.

Registrera dig nu för obegränsad fri tillgång till Reuters.com

Även om tidigare balanser i allmänhet har gått smidigt, sa vissa investerare att händelsen förväntas förvärra volatiliteten i år, efter att oron över den mer spirande Federal Reserve har kastat ut aktier och obligationer och ökat marknadsvolatiliteten de senaste veckorna. Läs mer

S&P 500 har fallit mer än 21 % hittills, med Fed stramar åt penningpolitiken för att dämpa den stigande inflationen.

“Federal Reserve höjer räntorna, vi ser likviditeten torka ut och även om det finns mycket kontanter på aktiemarknaden, kommer det definitivt med negativt sentiment att bli en svårare historia att göra ombalanseringen”, säger Rob Howard. en ledande befattningshavare. Investeringsstrateg på US Bank Wealth Management i Seattle.

En av årets stora förändringar kommer att se Meta Platforms’ (META.O)Tidigare Facebook, flytta till Russell 1000 värdeindex (.RLV), Vanligtvis området företag uppfattas som handel med rabatt på sina stiftelser. Samtidigt kommer energiaktier att få mer vikt i Russell 1000 tillväxtindex (.RLG)Efter ett blåsrally det senaste året.

Metas övergång till Russell 1000 värdeindex följer en nedgång på mer än 50 % i sociala mediers jätteaktier i år mitt i företagets varningar om vaclande intäkter efter ett decennium av rasande tillväxt. Läs mer

Förändringen kommer att leda till att viktningen av kommunikationstjänstesektorn i Russell 1000-tillväxtindexet sjunker till 8 % från 9,9 %, samtidigt som den stärker sektorns vikt i Russell 1000-värdeindexet till 8,7 % från 6,9 %, enligt Jeffries.

Samtidigt kommer energisektorns fantastiska prestanda att leda till en tyngre viktning av energiaktier i Russells tillväxtindex (.RLG)(.RUO)Sa Jeffries.

Energisektorn, som har klättrat nästan 40 % sedan ombyggnaden förra året tack vare en kraftig ökning av bruttopriserna, kommer att se sin vikt stiga till 1,7 % i Russell 1000-tillväxtindexet, från 0,6 %.

Flytten är ännu mer uttalad i Russell MidCap Growth Index (.RMCCG) Med energi tar en viktning på 5,1%, en ökning från 3,3%.

“Tillväxtchefer som inte har behövt uppmärksamma energi på flera år måste nu uppmärksamma sektorn”, säger Steve de Sanctis, aktiestrateg på Jeffries i New York.

Med tanke på handelsvolymen och antalet inblandade aktier, vidtar FTSE Russell åtgärder för att vara transparent om reglerna för inkludering. Det börjar i maj med sin “rank day”, som bestämmer marknadsvärdeintervallen en aktie måste vara inom för att inkluderas. Följande steg inkluderar initiala listor över tillägg och raderingar från indexen.

“Vi vill inte göra onödiga förändringar, alla förändringar i metodiken är hänsynsfulla”, säger Katherine Yoshimoto, chef för produkthantering för Russells amerikanska index på FTSE Russell.

Registrera dig nu för obegränsad fri tillgång till Reuters.com

Rapport av Chuck Mikulajczak; Redaktör Cynthia Osterman

Våra standarder: Thomson Reuters principer för förtroende.

Leave a Comment