Federal Reserve höjde sin ränta med 0,75 procentenheter för tredje gången i rad, vilket signalerar dess avsikt att hålla penningpolitiken stram när den försöker bromsa den överhettade amerikanska ekonomin.
Federal Open Market Committee höjde den federala fondens ränta till ett nytt målintervall på 3 procent till 3,25 procent efter sitt två dagar långa policymöte, inför dess mest aggressiva monetära åtstramningskampanj sedan början av 1980-talet.
Nya prognoser från politiker från centralbanker visade att referensräntan steg till 4,4 % i slutet av detta år, innan den nådde en topp på 4,6 % nästa år.
Vid en presskonferens efter räntehöjningen sa Fed-ordförande Jay Powell att banken sannolikt skulle hålla räntorna på en nivå där de håller tillbaka ekonomisk tillväxt “under en tid” och varnade om det skulle skada tillväxten och orsaka högre arbetslöshet.
“Vi kommer att fortsätta med det tills vi är säkra på att jobbet är klart”, tillade han, och upprepade det språk han använde vid ett Jackson Hole-symposium med centralbanker förra månaden när han levererade sitt mest hökiska budskap sedan han tog toppjobbet. i Fed.
I ett uttalande sa FOMC: “Inflationen är fortfarande hög, vilket återspeglar obalanser i utbud och efterfrågan relaterade till pandemin, högre mat- och energipriser och ett bredare pristryck.”
Kommittén, som sa att räntehöjningen enhälligt stöddes av beslutsfattare, tillade att den “förutser att fortsatta höjningar av målintervallet kommer att vara lämpliga.”
Gud USA:s centralbank publicerade också en uppdaterad “dot plot” som sammanfattar Fed-tjänstemäns personliga ränteprognoser fram till slutet av 2025, vilket stärkte engagemang för ett “högre för längre” tillvägagångssätt. Prognoser signalerade ytterligare stora räntehöjningar i år och inga sänkningar före 2024.
Medianuppskattningen för Fed-räntan fram till slutet av året hoppade till 4,4 %, vilket tyder på ytterligare 0,75 procentenheters räntehöjning 2021 innan Fed börjar trappa ner. Tjänstemän förutspår också att prime rate kommer att nå en topp på 4,6 procent 2023 innan den sjunker till 3,9 procent 2024. Den förväntas minska ytterligare till 2,9 procent 2025.
Dessa förutsägelser var avsevärt hökaktiga än i juni, förra gången punktdiagrammet var uppdaterad. Vid den tiden förutspådde tjänstemän att Fed Funds-räntan bara skulle nå 3,4 procent i slutet av året och 3,8 procent 2023, innan den sjunker 2024.
Samtidigt var medianuppskattningen för arbetslösheten 3,9 procent 2023 och 4,1 procent 2024.
Efter uttalandet föll amerikanska aktier, med S&P 500 och Nasdaq Composite ned 0,5 % respektive 0,7 %. Den tvååriga statsräntan, som rör sig med ränteförväntningarna, nådde ett nytt 15-årshögsta. Tidigare idag bröt den på -4 % för första gången sedan 2007.
Brian Whalen, co-chief investment officer på TCW, sa att Fed “upprepade sitt hökiska budskap” och “helt eliminerade[ed] Allt hoppas på ett mer duvmeddelande.”
“Det som hoppade ut var poängen för 2023 och skillnaden mellan poängen och marknaden”, sa han. “Fed är på väg att nå 4,6 % till 2023, medan marknaden har en minskning med 0,5 procentenheter i slutet av året.”
Tjänstemän erkände på onsdagen mer direkt de ekonomiska kostnaderna förknippade med deras ansträngningar för att tackla inflationen, och pekade på högre arbetslöshet och lägre tillväxt.
Tjänstemän ser att arbetslösheten stiger från den nuvarande nivån på 3,7 procent till 4,4 procent 2023, där den förväntas ligga kvar till slutet av 2024. År 2025 sjunker medianuppskattningen till 4,3 procent.
Under den perioden väntas den årliga bruttonationalproduktstillväxten avta dramatiskt till 0,2 % i slutet av året, innan den sätter sig på 1,2 % 2023, eftersom “kärninflationen” minskar från prognosen på 4,5 % för året. slut på 3,1 procent.
I juli låg Feds föredragna mått, kärnmåttet för personliga konsumtionsutgifter, på 4,6 %.
Tillväxten kommer bara att stabiliseras i intervallet 2 procent 2024 och 2025, när tjänstemännen äntligen förväntar sig att kärninflationen närmar sig Fed:s målintervall på 2 procent.
I juni förväntade sig politikerna att när inflationen närmade sig Feds mål på 2 procent, skulle tillväxten avta till bara 1,7 procent. De flesta ekonomer förväntar sig nu att den amerikanska ekonomin faller in i recession nästa år.
Mötet i september markerade en viktig tidpunkt för Fed, som i somras mötte frågor om sitt beslut att återställa prisstabiliteten efter att Fed-ordförande Jay Powell föreslog att centralbanken började oroa sig för för mycket åtstramningar.