- Guldet återhämtade sig från en flera månaders låga och knäppte en tre veckor lång förlustsvit.
- FOMC förväntas höja räntorna med 75 punkter nästa vecka.
- Den tekniska prognosen visar att en baisseartad bias kvarstår så länge som guldet förblir under $1 780.
Guldpriset föll i onsdags till sin lägsta nivå på nästan ett år och ligger på 1 680 dollar, men lyckades göra en avgörande återhämtning under andra halvan av veckan. XAUUSD utnyttjade den kraftiga nedgången i amerikanska obligationsräntor och slutade med en treveckors förlustsvit. Inför Federal Reserves policymeddelanden och USA:s bruttonationalproduktdata kan guld kämpa för att göra ett övertygande steg i endera riktningen.
vad som hände förra veckan
Även om dollarn kämpade för att hitta efterfrågan i början av veckan, kämpade guld för att få styrka och fluktuerade i ett snävt intervall över $1 700. Den växande rädslan för att införa ytterligare restriktioner relaterade till coronaviruset tyngde efterfrågan på guld se. Landet rapporterade 699 fall av coronavirus på måndagen, det högsta dagliga antalet sedan den 22 maj, efter att ha rapporterat mer än 1 000 infektioner under helgen. Staden Lanzhou beordrade en stadsomfattande avstängning från onsdagen, och Shanghai utökade masstester till 12 av stadens 16 distrikt. Samtidigt visade data från USA att bostadsstarterna sjönk med 2 % på månadsbasis i juni, vilket ökade möjligheten till en 100 räntehöjning av Fed i juli.
I avsaknad av en makroekonomisk statistik på hög nivå på tisdagen, utökade guldpriset sin sidledskurs över 1 700 dollar. På onsdagen hjälpte den negativa förändringen i risksentiment dollarn att överträffa sina rivaler och tvingade ner priset mot 1 700 dollar. Dessutom rapporter som indikerar att Europeiska centralbanken (ECB) kan höja sin ränta med 50 punkter i stället för 25 punkter, vilket leder till en kraftig nedgång i XAUEUR under första halvan av veckan, vilket gjorde att XAUUSD sänktes.
I torsdags meddelade ECB en räntehöjning med 50 punkter. Med den första marknadsreaktionen kom dollarn under hårt säljtryck och guldet vände kursen. Även om US dollar index Genom att radera ut mycket av sina dagliga förluster under ECB:s president Christine Lagardes presskonferens, bibehöll guld sin hausseartade fart. Nedgången på 5 % i den 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan drev upp XAUUSD. Lagarde avstod från att förbinda sig till ytterligare en höjning på 50 punkter i september och delade inga detaljer om bankens nya antifragmenteringsverktyg.
När amerikanska obligationsräntor fortsatte att falla på fredagen kunde guld bygga på torsdagens uppgångar och klättra över $1 730 för första gången på en vecka. Mot slutet av veckan visade data från USA att affärsaktiviteten inom tjänstesektorn lättade i början av juli, där S&P Global Services PMI sjönk till 47 från 52,7 i juni. utlöste ytterligare nedgångar i amerikanska avkastningar, vilket gör att guldtjurarna kan behålla kontrollen över prisåtgärden.
Nästa vecka
Nya bostadsförsäljnings- och konsumentförtroendedata från Conference Board i juni kommer att visas i tisdagens amerikanska ekonomiska tidning. Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prissätter marknaderna en sannolikhet på 22 % för en räntehöjning på 100 bps. Även om bostadsdata visar en oväntad ökning i försäljning, kommer investerare sannolikt inte att omvärdera det kommande FOMC-räntebeslutet.
Det senaste släppet av nedslående makroekonomiska data och den måttliga nedgången i University of Michigans långsiktiga inflationsförväntningar har fått investerare att dra sig ifrån att satsa på en 100-punkts ökning i juli trots varm inflationsdata.
Vid denna tidpunkt skulle en ökning med 100 bps vara en betydande hökisk överraskning och dra dollarn uppåt. Om Fed väljer en höjning på 75 punkter som förväntat, kommer marknadsaktörerna att leta efter nya ledtrådar om en höjning i september och var den neutrala räntan ligger. I händelse av att den amerikanska centralbanken förbinder sig till ytterligare en höjning med 75 punkter i september, kan dollarn stärkas eftersom marknadsprissättningen pekar mot en chans på 44 % för höjningar på totalt 150 punkter under de kommande två mötena. I detta hökiska scenario, Amerikanska obligationsräntor B förväntas stärkas och ytterligare tynga XAUUSD.
Å andra sidan kan dollarn försvagas mot sina rivaler om Fed inser den ökande risken för en recession och uttrycker sin oro över försämrade villkor på bostadsmarknaden. Möjligheten till ett 50-sekunders rally i september skulle också ses som en duva utveckling och öppna dörren till ytterligare ett ben högre i guld.
På torsdag kommer US Bureau of Economic Analysis att släppa den första uppskattningen av BNP-tillväxten under andra kvartalet. Marknaderna förväntar sig att USA:s ekonomi kommer att växa med 0,9 % efter en nedgång på 1,6 % som registrerades under första kvartalet. Det är svårt att förutsäga marknadens reaktion efter matas händelse, men det är sannolikt enkelt, med ett bättre än väntat positivt tryck för dollarn och vice versa.
Det är värt att notera att 2,7 % stämmer överens som ett betydande stöd för den 10-åriga amerikanska T-obligationsräntan. Skulle denna nivå förbli intakt, kan avkastningen återhämta sig och begränsa guldets uppsida.
Slutligen personliga utgifter och personliga inkomstuppgifter för juni månad, tillsammans med personuppgifterna konsumtionsutgifter (PCE) Prisindexet kommer att övervakas noga av marknadsaktörer på väg in i helgen.
Guld teknisk prognos
Relative Strength Index (RSI)-indikatorn på det dagliga diagrammet klättrade över 30 för första gången på två veckor, vilket tyder på att guld äntligen har korrigerat sina översålda förhållanden. Den tekniska återhämtningen kan fortsätta tills den dagliga RSI når 50.
På uppsidan är $1 750 (20-dagars SMA) överensstämmande som primärt motstånd före $1 780, när 23,6% Fibonacci-retracement av den senaste nedtrenden och nedtrendlinjen möts. En daglig stängning över den senare kan ses som en betydande hausseartad utveckling och öppnar dörren för ytterligare uppgångar mot $1 800.
På minussidan är $1 700 (psykologisk nivå) nyckelstöd före $1 680 (låg 21 juli, statisk nivå från mars 2021) och $1 670 (statisk nivå från maj 2020).
Guldprognosundersökning
Trots denna veckas återhämtning förblir de kortsiktiga utsikterna för guld baisse, enligt FXStreet Prognosundersökning. På samma sätt förväntar sig hälften av de tillfrågade experterna guldpriset För att fortsätta gå nerför kanten under nästa månad.
