Inflationen steg i oktober ungefär i linje med uppskattningar, vilket skickade en signal om att åtminstone prisökningar kan stabiliseras, rapporterade handelsdepartementet på torsdagen.
Kärnindexet för personliga konsumtionsutgifter, ett index som inte inkluderar mat och energi och som föredras av Federal Reserve, steg 0,2 % under månaden och steg 5 % jämfört med förra året. Den månatliga uppgången var under Dow Jones-uppskattningen på 0,3%, medan den årliga uppgången var i linje.
Ökningarna representerar också en avmattning från september, som såg en månatlig ökning på 0,5 % och en årlig ökning med 5,2 %.
Inklusive mat och energi steg PCE 0,3% på månaden och 6% på årsbasis. Månadsökningen var densamma som i september, medan den årliga ökningen var en minskning från 6,3 %.
Gud Avdelningen rapporterade också att den personliga inkomsten steg med 0,7 % under månaden, långt över uppskattningen på 0,4 %, och utgifterna steg med 0,8 %, som väntat.
I en annan nyckelrapport visade den allmänt bevakade mätaren för tillverkningsaktivitet den lägsta avläsningen på två och ett halvt år för november.
ISM Manufacturing-index noterade en avläsning på 49%, vilket representerar nivån på företag som rapporterar expansion för perioden. Avläsningen var 1,2 procentenheter under oktober och den lägsta sedan maj 2020, i början av Covid-pandemin.
Minskningen av orderstocken och importen var de största dragmomenten för index. Det noggrant bevakade prisindexet föll med 3,6 punkter till 43 %, vilket tyder på en nedgång i inflationen, medan sysselsättningsindexet också backade, ned 1,6 punkter till 48,4 % i krympande territorium.
Marknaderna var mestadels lägre efter morgonens data, med Dow ner mer än 250 poäng i tidig handel medan S&P 500 och Nasdaq Composite visade mindre förluster.
“Denna morgons data var en gyllene rapport eftersom den visade att kärninflationen fortsätter att sjunka”, säger Chris Zachary, investeringschef för Independent Advisor Alliance. “Om inflationen fortsätter att sjunka kommer marknaderna att fortsätta att stiga, eftersom investerare kommer till slutsatsen att Fed inte kommer att behöva höja räntorna lika höga, eller hålla dem höga så länge som de tidigare förväntat sig.”
Medan Fed använder en mängd olika mått för att mäta inflation, föredrar den PCE-måttet eftersom det tar hänsyn till förändringar i konsumentbeteende som att ersätta dyrare varor med billigare varor. Detta skiljer sig från konsumentprisindex, som är ett råmått på prisförändringar.
Politiker ser kärninflationen som ett mer tillförlitligt mått eftersom priserna på mat och energi tenderar att fluktuera mer än andra varor.
I andra ekonomiska nyheter på torsdagen rapporterade Labour Department det Veckovis arbetslöshetsanmälningar Totalt 225 000, en minskning med 16 000 från föregående vecka och under uppskattningen på 235 000.
Rapportera om ytterligare jobb från förmedlingsföretaget Utmanare, grå och jul Han noterade att de planerade uppsägningarna ökade med 127 % på månadsbasis i november och ökade med 417 % jämfört med förra året. Även med det enorma steget noterade företaget att antalet uppsägningar hittills är den näst lägsta någonsin i en datauppsättning som går tillbaka till 1993.
Uppgifterna kommer vid en viktig tidpunkt för Fed, som är mitt uppe i en kampanj för att höja räntorna i ett försök att sänka inflationen.
B Tal på onsdagsade ordförande Jerome Powell att han såg några tecken på att inflationen håller på att avta, men tillade att han behöver se mer konsekventa bevis innan centralbanken kan ändra politik. Han indikerade dock att han tror att räntehöjningar kan börja avta, kanske redan I december.
“Sanningen är att vägen framåt för inflationen är fortfarande mycket osäker,” sa Powell.
PCE-data visade att siffrorna förblev volatila. Varuinflationen steg 0,3 % för månaden efter att ha fallit under de tre föregående månaderna, medan tjänsteinflationen steg med 0,4 %, en minskning från två på varandra följande 0,6 % ökningar. Ekonomer har letat efter en övergång tillbaka till en mer tjänstebaserad ekonomi efter att alltför stor efterfrågan på varor spelade en stor roll i inflationstoppen 2021.
Livsmedelsinflationen ökade med 0,4 % medan priserna på energiprodukter och tjänster ökade med 2,5 %.
Fed övervakar noga arbetsmarknaden för ytterligare tecken på att inflationen svalnar.
Arbetslöshetsersättningarna ökade något och nivån på pågående skador steg med 57 000 till 1,61 miljoner, den högsta nivån sedan februari.