Siffrorna: Ett stort amerikanskt inflationsindex steg 0,6 procent i maj, till stor del på grund av de höga kostnaderna för gas och mat, men det fanns förnyade tecken på att halvpristrycket började lätta.
Ökningen av det så kallade prisindexet för privat konsumtion var tre gånger högre än 0,2 % i april.
Men ett snävare inflationsmått som utelämnar volatila mat- och energikostnader, känd som kärn-PCE, steg med relativt blygsamma 0,3 % för fjärde månaden i rad. Det var på nedervåningen Wall Streets prognos på 0,4 %..
Inflationstakten under det senaste året har varit oförändrad på 6,3 % i april. Den årliga kursen backade något efter att ha nått en 40-årig högsta nivå för några månader sedan.
Kärninflationstakten avtog också till 4,7 % under de 12 månaderna som slutade i maj från 4,9 % i april och en 40-årig högsta på 5,2 % i mars.
Dessutom var inflationsavläsningarna vid kärn-PCE-takten från februari till maj de minsta sedan slutet av 2020.
Till skillnad från sin mer kända kusin, konsumentprisindex, tar PCE-index hänsyn till hur konsumenter ändrar sitt beteende som svar på högre priser. De kan till exempel ersätta billigare och dyrare produkter för att sänka sina kostnader.
Federal Reserve anser att PCE-index är den bästa barometern för inflationstrender.
Gud Konsumentprisindex klättrade till en årstakt på 8,6 % i maj För att markera den högsta nivån sedan 1981. Amerikaner behöver köpa mycket mat och bränsle, och tills priserna på dessa basprodukter går ner kommer de att känna smärtan av hög inflation.
hela bilden: Ekonomin mattas av när konsumenter och företag står inför hög inflation och stigande räntor. Fed höjer räntorna snabbt för att försöka bromsa ekonomin och tämja inflationen
Fed har fortfarande mycket arbete kvar att göra för att få tillbaka inflationen till nivån före epidemin på cirka 2 %. Och det är långt ifrån klart att centralbanken kan uppnå en “mjuk landning” – en ekonoms språk för att minska inflationen och samtidigt hålla USA borta från recession.
se framåt: De mindre ökningarna av kärninflationen är inte “det “tydliga och övertygande” beviset på att Fed bör gå över till mindre aggressiva räntehöjningar”, säger senior amerikansk ekonom Michael Pierce från Capital Economics.
Men det betyder att inflationen “inte är så illa som du tror genom att bara titta på indexdata”, sa han.
Marknadens svar: Dow Jones Industrial Average DJIA,
Och S&P 500 SPX,
Vore inställda på att sjunka kraftigt i affärer på torsdagen, med det senaste rallyt som tappade kraften. Förlusterna var fortsatt stabila efter inflationsrapporten.