Singapore har blivit ett centrum för private equity i Asien.
Ruslan Rahman AFP | Getty bilder
Ultrarika investerare i Asien-Stillahavsområdet går bort från “vänta och se”-metoden de antog i början av pandemin, mitt i rädslan för marknadsvolatilitet, har en ny undersökning av den schweiziska privata banken Lombard Odier visat.
Undersökningen av 450 rika investerare i regionen – definierade som de med minst 1 miljon USD i investeringar som kan investeras i Asien-Stillahavsområdet – avslöjade deras största oro.
De inkluderade hur man hanterar aktuell marknadsvolatilitet och geopolitiska risker, samt hur man bättre diversifierar sin investeringsportfölj för att minska dessa risker, enligt 2022 års HNW Individuals (HNWIs) studie.
Brådskandet av dessa strategier har ökat sedan undersökningen 2020, sa Lombard Odier.
“Under toppen av covid-19 2020 ändrade majoriteten av APAC HNWIs tillfrågade inte sina portföljegenskaper och antog en “vänta och se”-strategi, säger Lombard Odiers chef för Ultra High Net Worth Offering Asia, Jean-Francois Abulkar .
“Detta berodde främst på en bristande förståelse för riskerna Och osäkerhet om hur epidemin kommer att utvecklas.”
Hög inflation
Nu har cirka 68 % av investerarna i Singapore, Hongkong, Japan, Thailand, Filippinerna, Indonesien, Taiwan och Australien justerat eller ändrat sina portföljer för att förbättra nuvarande marknadsförhållanden.
Även om effekten av Covid-19 är global finns det betydande skillnader i aktieavkastning i olika länder, och vissa tillgångsslag är underrepresenterade på vissa marknader.
Jean Francois Abolcar
Lombard Odair
Cirka 77 % av de tillfrågade sa att stigande inflation och utsikterna till en lågkonjunktur är de mest bekymmersamma. Singaporeanerna var mest oroade över denna situation.
“Till och med Japan, där inflationen har varit nära noll i mer än tre decennier, står nu inför inflationstryck, och 69 % av HNWIs i Japan är oroade över detta”, heter det i rapporten.
“Om Bank of Japan kommer att strama åt är fortfarande oklart, men en tredjedel av Japans HNWI tror att det kommer att hända under de kommande 12 månaderna.”
höjning av taxorna
Rika investerare i regionen är generellt sett mindre bekymrade över en eventuell räntehöjning, till stor del för att de tror att de flesta regeringar skulle göra klokt i att inte höja räntorna så högt att de kan skada den ekonomiska tillväxten, visade undersökningen.
Australiska och indonesiska investerare är dock inte så säkra. Majoriteten av de tillfrågade i de länderna, runt 70 %, säger att den höga räntan är ett “betydligt bekymmer”.
geopolitiska risker
Investerare i Filippinerna är mest oroade över geopolitisk instabilitet, medan De i Hongkong och Singapore nämnde också geopolitiska spänningar som en av de största riskerna under de kommande 12 månaderna.
Dessa investerare är oroade över effekterna av geopolitiska risker och konflikter på deras investeringsavkastning, och många förväntar sig lägre avkastning framöver. De fruktar också att de kan gå miste om möjligheter under denna period av volatilitet.
Många i Hongkong och Japan har ifrågasatt effektiviteten av deras nuvarande diversifieringsstrategier med tanke på hur den nuvarande miljön med “fallande aktiekurser, ökade kreditspreadar och höga långsiktiga räntor” har påverkat deras portföljer negativt.
Två saker hände
I ett försök att minska dessa risker hände två saker.
Ultrarika investerare i APAC har blivit mer konservativa och flyttar mer bort från traditionella tillgångsklasser – som aktier och obligationer – till att investera i sitt eget företag, visade undersökningen.
Många lägger också pengar på “säkrare” tillgångar som kontanter och guld. Vissa investerar också i privata tillgångar inklusive private equity, privata skulder, fastighets- och infrastrukturinvesteringar och investerare i Singapore och Australien leder ansvaret.
Dessutom har många investerare flyttat från sina lokala marknader under de senaste två åren. För att hantera osäkerheten efter Covid har en mer global mix skapats i deras portföljer och japanska och indonesiska investerare gör det aktivt, konstaterade rapporten.
“Även om effekten av Covid-19 är global finns det betydande skillnader i aktieavkastning i olika länder, och vissa tillgångsklasser är underrepresenterade på vissa marknader,” sa Lombard Odairs Abulcar.
“Dessa investerare är sofistikerade och förstår vikten av att ta ett långsiktigt tillvägagångssätt för att leta efter tillgångar utanför sina lokala marknader, samtidigt som de minskar sitt beroende av lokala aktörer.”