Boots förfining hänger förhoppningar på långivarekvartetten när skuldmarknaden skakar Affärsnyheter

Den enda budgivaren som lägger ett bindande bud på Boots, Storbritanniens största gatukemist, sätter sitt hopp till en kvartett av långivare, även när stormen stiger på globala skuldmarknader över storskaliga upphandlingsaffärer.

Sky News har fått reda på att ett konsortium bestående av Apollo Global Management och den indiska jätten Reliance Industries har samlat Royal Bank of Canada, Credit Suisse, Santander och Bank of America för att hjälpa till att finansiera en stor del av förvärvet med ett tillägg på 5 miljarder pund.

De nära erbjudandet, som RBC också ger konsortiet råd om, insisterade på onsdagen att det håller sig på rätt spår även när tvivel växer om långivarnas engagemang för affären.

En källa i kommunen menade att finansieringsåtagandena verkar “skakiga”.

Finansieringsmarknaderna har värmts upp dramatiskt sedan Boots erbjöds till försäljning av Walgreens Boots Alliance, dess förälder registrerad i New York, för några månader sedan.

En del av Apollo-Reliances erbjudande kommer att finansieras med eget kapital, sa en insider, även om det är oklart hur mycket skulder som kommer att läggas på Boots i händelse av en försäljning.

WBA kan också behålla en betydande minoritetsandel i Boots för att genomföra affären.

Ett annat potentiellt erbjudande från Assadas ägare – Mohsin och Zuber Issa och TDR Capital – är fortfarande osäkert.

WBA, designad av Goldman Sachs, har beslutat att den brittiska apotekskedjan inte längre är kärnan eftersom den fokuserar om på sin lokala verksamhet.

Andra utmaningar som utmanare står inför är hur man kan övervinna svåra finansieringsmarknader, samt att hitta en lämplig lösning på Boots pensionssystem på 8 miljarder pund – en av Storbritanniens största privata pensionsfonder.

Om ett formellt erbjudande inte genomförs på en nivå som anses acceptabel för WBA:s styrelse, förväntas bolaget avbryta försäljningsprocessen.

Sky News avslöjade tidigare i år att en påstådd tidig kandidat i Boots-auktionen – ett gemensamt bud från Bain Capital och CVC Capital Partners – har beslutat att inte fortsätta med skepsis kring prislappen på upp till 6 miljarder pund.

Liksom många återförsäljare hade Boots en stormig epidemi och tillkännagav nedskärningar av 4 000 jobb fram till 2020 som ett resultat av en omorganisation av Nottinghams huvudkontorspersonal och ledningen av dess butiker.

Det fick också problem med husägare över att skjuta upp hyresbetalningar.

Strax före epidemin hade Boots utsett cirka 200 butiker i Storbritannien för stängning, en återspegling av ändrade shoppingvanor.

Boots arv går tillbaka till när John Booth öppnade en växtbaserad medicinbutik i Nottingham 1849.

Hon öppnade sin 1000:e butik i Storbritannien 1933.

För Stefano Pasina, ordförande för WBA, skulle ett beslut att sälja Boots direkt markera det sista kapitlet i hans engagemang med ett av Storbritanniens mest kända företag.

Den åttaårige italienska ingenjören skapade sammanslagningen av Boots och Alliance Unichem, en läkemedelsgrossist, 2006, när förvärvsföretaget KKR förvärvade den kombinerade koncernen i en affär på 11 miljarder pund året därpå.

2012 förvärvade Wolgrins en 45-procentig andel i Alliance Boots, och slutförde sitt förvärv av verksamheten två år senare.

En taleskvinna för Apollo-Reliance Consortium avböjde att kommentera.

Leave a Comment