Bank of England slutar köpa obligationer efter att ha spenderat 19,3 miljarder pund | affärsnyheter

Bank of England köpte brittiska statsobligationer för 19,3 miljarder pund, vilket avslutade en del av dess extraordinära intervention för att förhindra en kollaps i pensionsbranschen.

Bara fem dagar efter att den förre kanslern avslöjade sitt Minibudget den 23 septemberBanken vidtog oöverträffade åtgärder för att köpa långfristiga statsobligationer, så kallade gilts, som i praktiken är statliga IOUs.

Obligationer är det främsta sättet för länder att samla in pengar.

På grund av marknadens bristande förtroende för den brittiska ekonomin har räntorna på dessa obligationer nått toppar som inte setts sedan finanskraschen 2008.

Resultatet blev att statliga lån blev dyrare och att hålla obligationer blev dyrare.

Som ett resultat av detta sålde pensionsfonderna ett stort antal obligationer. I ett försök att förhindra en massförsäljning och kollaps av pensionsmarknaden meddelade banken att den ingriper i köp av tillgångar under 20 och 30 år för att stabilisera marknaden.

Detta ingripande var tänkt att pågå bara i 13 dagar, sa banken. Totalt skulle 65 miljarder pund kunna spenderas – 5 miljarder pund om dagen.

Tidigare i veckan började räntebetalningarna på lånen stiga igen, då oron steg från kanten av den annalkande 13-dagarsklippan.

Läs mer:
Marknaderna reagerar negativt på Truss-talet
Kwesi Kuartengs uppgång och fall, Eton Scholar till kansler

Ytterligare ett uttalande kom från banken i måndags, enligt vilket det handlar om ett köp av en ny typ av hjul – hjul kopplade till ett index som har räntor kopplade till inflation.

Ytterligare stöd tillkännagavs för långivare som lånar ut pengar till pensionsfonder som är involverade i en del av pensionsbranschen som definieras av banken som upplevt “dysfunktion”.

Av de 19,3 miljarder pund som spenderades gick 7 miljarder pund på indexreglerade hjul och 12,1 miljarder pund gick på långtidshjul.

De förgyllda räntebetalningarna började falla efter rapporter på torsdagen om att en Regeringens U-sväng på minibudgeten stod vid dörren.