Wall Street-aktier återhämtade sig från en kraftig tidig försäljning på torsdagen efter att den förväntade amerikanska inflationsrapporten var varmare än väntat.
Den breda S&P 500 steg 2,4 % i handeln tidigt på eftermiddagen i New York, efter att ha fallit 2,4 % tidigare. Nasdaq Composite steg med 2% och återhämtade sig från en nedgång på nästan 3,2%.
Den senaste volatiliteten på aktiemarknaderna kom efter att den noggrant bevakade amerikanska KPI-avläsningen för september landade kl. 8,2 procentvilket markerar en viss lättnad i den årliga inflationstakten från 8,3 procent i augusti men över ekonomernas prognos på 8,1 procent.
Kärnavläsningen av KPI, som exkluderar livsmedels- och energipriser, kom in på 6,6 %, över förväntningarna på 6,5 % och föregående månads avläsning på 6,3 %.
“Nyckelaspekten i dagens tillkännagivande är den fortsatta ökningen av kärninflationen, som har nått en ny topp: den är fortfarande den klibbiga delen av KPI och huvudvärken för centralbankerna”, säger Willem Sells, global investeringsdirektör, global private banking och rikedom. på HSBC.
Dollarn steg omedelbart efter KPI-rapporten, men vände senare sina uppgångar och handlades ned 1 procent mot en korg med sex jämförbara konkurrenter. Valutans styrka hjälpte till att skicka Japans yen till sin lägsta nivå sedan 1990 på torsdagen på 147,67 yen.
Pundet ökade med mer än 2,1 procent mot den amerikanska valutan till 1,138 dollar när det visade sig att Storbritanniens premiärminister Liz Truss var I diskussioner om att vända en U-sväng på regeringens “mini”-budget.
Marknadsaktörer undersökte rapporter om pristillväxt och sysselsättningssituationen i världens största ekonomi efter tecken på hur aggressivt Federal Reserve och dess internationella kollegor kommer att strama åt penningpolitiken. I år ökade farhågorna för att den serie av höjningar som syftar till att dämpa inflationen skulle leda till en utdragen avmattning.
Terminsmarknaderna signalerade på torsdagen att investerare hade höjt sina förväntningar om hur mycket den amerikanska centralbanken skulle höja lånekostnaderna, och nu projicerar en kurs på nästan 4,9 procent fram till maj 2023 – upp från prognoserna en dag tidigare på strax under 4,65 procent.
Fed har redan höjt lånekostnaderna med 0,75 procentenheter under sina tre senaste möten, vilket bringar räntan till ett intervall på 3 till 3,25 procent. Marknaderna prisar in förväntningar på en fjärde ökning i rad av liknande storlek.
Fed sa i protokollet från sitt penningpolitiska möte i september, som släpptes sent på onsdagen, att centralbanken var oroad över Gör “för lite” för att sluta Stigande inflation.
“Inflationstakten är fortsatt envist hög, trots Feds försök att tygla ekonomin genom att strama åt penningpolitiken”, säger Richard Flynn, vd för Charles Schwab i Storbritannien.
“Prishöjningen, i kombination med förra månadens starkare jobbrapport än väntat, säkerställer nästan att Fed kommer att göra sin fjärde räntehöjning med 0,75 procentenheter när tjänstemän träffas i november.”
Amerikanska statsobligationer drabbades av en avyttring efter att indexdata släpptes, vilket pressade räntorna högre, men det lättade senare under sessionen – med den amerikanska 10-årsräntan som steg en räntepunkt till 3,91%. Den tvååriga avkastningen, mer känslig för ränteförväntningarna, lade till 0,11 procentenheter till 4,41 procent.
Aktie- och obligationsmarknaderna kom under hårt tryck i år, skadade av ränteuppgången och möjligheten att de penningpolitiska skruvarna vrids ännu mer.
Högre lånekostnader har skadat attraktionskraften för mer spekulativa aktier som tidigare skulle ha gynnats av coronavirus-pandemin och ätit in på deras prognostiserade kassaflöden, som vanligtvis är modellerade för framtiden. Det tunga Nasdaq Composite aktieindexet har fallit med cirka en tredjedel i år.
På andra håll stängde Europas regionala Stoxx 600 aktieindex upp 0,8 %, vilket drog sig tillbaka från tidigare förluster. Hang Seng i Hongkong stängde ned 1,9%.
Inom råvaror steg Brent-olja med 2,4 % till 94,63 USD per fat, en dag efter att Rysslands president Vladimir Putin försvarade oljeriktmärket förra veckan. ett beslut av Opec+ för att minska oljeproduktionen med 2 miljoner fat per dag, en åtgärd som han säger är “enbart avsedd att balansera världsmarknaden”.