Amerikanska aktier noterar den längsta raden av kvartalsnedgångar sedan krisen 2008

Amerikanska aktier visade sin längsta kvartalsvisa förlustsvit sedan marknadskraschen 2008, tyngd av centralbankernas beslutsamhet att dämpa inflationen med högre räntor.

Blue-chip S&P 500 föll med 1,5 % på fredagen, vilket gav förlusten under juni-september kvartalet till 5,3 %. S&P har nu fallit tre kvartal i rad, det mesta sedan den utdragna björnmarknaden som följde med den globala finanskrisen.

Tekniktunga Nasdaq Composite föll också 1,5 procent på fredagen, vilket avslutade kvartalet med 4,1 procent och nådde indexets sämsta stängningsnivå sedan juli 2020.

Detta år har varit svårt för aktiemarknaderna, eftersom centralbanker, inklusive den amerikanska centralbanken Federal Reserve, har signalerat att de kommer att fortsätta att höja räntorna, minska stödet för ekonomisk tillväxt, i ett försök att dämpa inflationen. Bank of England ingrep för att lugna oron på den brittiska statsskuldsmarknaden.

“Idag tror jag att marknaden förstår att ekonomin kan bromsa in snabbt, men Fed kanske inte gör något för att stoppa det. Med volatiliteten i gilts och likviditeten på alla amerikanska marknader försämras, blir fler investerare nervösa över potentialen för en snabb och stor tillbakagång i aktie- och obligationspriser, säger Peter Cheer, chef för makrostrategi på Securities Academy.

“Centralbanker säger till oss att de ska tämja inflationen, den kommer [the] På bekostnad av ekonomin, och vi bryr oss inte om marknaderna just nu, säger Emmanuel Cao, chef för europeisk aktiestrategi på Barclays.

Amerikanska statsobligationer såldes på fredagen, men låg kvar över de lägsta nivåerna tidigare i veckan. Priserna föll på fredagen och de senaste två dagarna efter Storbritanniens tillkännagivande om en ofinansierad skattesänkning på 45 miljarder pund. Brittiska och amerikanska obligationer avgjordes senare efter att BoE den här veckan gick in med ett nytt program för att köpa långfristiga skulder.

Räntan på den 10-åriga amerikanska statsobligationen, det globala riktmärket för upplåning, steg 0,03 procentenheter till 3,81 procent efter att ha brutit över 4 procent på onsdagen för första gången sedan 2010. Räntorna stiger när priserna faller.

Men trots en viss återhämtning av statsskulden sedan BoE:s ingripande, har den snabba åtstramningen av penningpolitiken i år både tvåårssedeln, som är mycket känslig för politiska förväntningar, och 10-årssedeln på väg mot deras största årliga försäljning. av. -Rabatt på skivan.

På fredagen sjönk räntan på 10-årig brittisk skuld med 0,05 procentenheter till 4,08%. De brittiska räntorna över alla löptider har fluktuerat med historiska omfattningar under de senaste sessionerna, med 10-åriga räntor som hoppade mer än 0,4 procentenheter på måndagen innan de sjönk nästan 0,5 procentenheter på onsdagen.

Kao sa att centralbanker var noga med att berätta för marknaden att BoE:s agerande inte borde ha setts som början på en bredare återgång till stödjande politik. “Gud [Federal Reserve] Det var mycket tydligt att det BoE gjorde behövde ses som isolerat, och Fed skulle hålla fast vid sin plan. Gud [European Central Bank] gör detsamma”, tillade han.

Londons FTSE 100 ökade med 0,2 % på fredagen, medan Europas regionala Stoxx 600 steg 1,3 %.

På de asiatiska börserna föll Topix-indexet i Japan med 1,8 % på fredagen. Kinas CSI 300-index för aktier som handlas i Shanghai och Shenzhen föll 0,6 procent, medan Hongkongs Hang Seng ökade med 0,3 procent.

Ytterligare rapportering av Hudson Lockett i Hong Kong