- Europeiska centralbanken drog avtryckaren men misslyckades med att stärka euron.
- Den amerikanska centralbanken och BNP-data kommer att stå i centrum nästa vecka.
- EUR/USD genomgår en hausseartad korrigering men står fortfarande inför ett stort säljintresse.
EUR/USD-paret avslutar veckan i priszonen 1,0220, vilket förlänger återhämtningen från det fleråriga lägsta 0,9951, som nåddes i mitten av juli. Paret fick ett hopp på fredagen, även om uppgången hade mindre att göra med den gemensamma valutan, utan mer med Wall Streets enastående veckoprestation och fallande amerikanska statsobligationsräntor som tog ut sin rätt på dollarn. oss stock Vi fick stöd av bättre än väntade resultatrapporter tillsammans med förhoppningar om att Fed Reserve skulle avstå från att strama åt penningpolitiken i snabbare takt än väntat.
Världen kretsade kring Europeiska unionen
Paret nådde en topp på 1,0277, men Europeiska centralbanken dödade tjurarna. Centralbanken steg priser För första gången på över ett decennium, med 50 bps, mot bakgrund av en “uppdaterad bedömning av inflationen”. Inlåningsräntan höjdes till 0 % från 0,5 % medan räntan höjdes till 0,5 % från 0 %.
ECB tillkännagav också Transmission Protection Instrument (TPI), det nya verktyget mot fragmentering, eftersom den ser ett behov av att stödja en effektiv överföring av penningpolitiken över hela unionen. TPI är ett nytt obligationsköpsprogram som syftar till att hjälpa fler gäldenärer länder i euroområdet och undvika finansiell fragmentering inom EU.
President Christine Lagarde höll senare ett tal där hon konstaterade att det enligt uppgifterna inte finns någon rädsla för en lågkonjunktur i år och nästa år. Hon tillade dock att “påverkan av hög inflation på köpkraften, pågående utbudsbegränsningar och högre osäkerhet påverkar ekonomin. Tillsammans fördunklar dessa faktorer väsentligt se För andra halvan av 2022 och därefter.”
Efter ECB:s tillkännagivande har chanserna för framtida höjningar minskat. Marknadsaktörerna satsar nu på en blygsam uppgång med 25 poäng i sekunden i september. Lagardes försiktighet mot normalisering har skadat EUR/USD-paret, eftersom centralbanken gör för lite, för sent.
Positivt var att den ryska jätten Gazprom återupptog gasflödet till EU genom Nord Stream 1-ledningen, även om störningar i naturgasförsörjningen fortfarande är ett problem i EU. Hittills är leveranserna till Moskva cirka 40 % av rörledningens kapacitet, tillräckligt för att undvika en energikris i Europa samtidigt som pressen på unionen upprätthålls.
Ett annat problem för euron var den politiska oron i Italien. Efter kollapsen av den styrande koalitionen avgick premiärminister Mario Draghi i praktiken. Italiens president Sergio Mattarella upplöste det italienska parlamentet, vilket öppnade dörren för snabbval den 25 september.
En ner, en kvar
Den amerikanska centralbanken Federal Reserve kommer att meddela sitt penningpolitiska beslut nästa onsdag, den 27 juli. Fed har antagit den mest aggressiva kvantitativa åtstramningen, tätt följt av Bank of Canada, och höjt räntorna med 150 räntepunkter sedan årets början, 25 mars, 50 maj och 75 juni, varvid den senare överträffade marknadens förväntningar.
Ändå står den amerikanska ekonomin inför risken för en lågkonjunktur medan inflationen fortsätter att skjuta i höjden. De senaste tillgängliga uppgifterna visade att konsumentprisindexet hoppade med 9,1 % förra året i juni, långt över förväntade 8,6 % och tidigare 8,1 %. matas En ytterligare ökning med 75 punkter förväntas i juli, även om marknadsaktörerna inte kommer att bli alltför förvånade om ökningen är 100 punkter, även om Fed-tjänstemän har minskat dessa förväntningar. Högre räntor kan vara ett verktyg för att dämpa inflationen, men de dämpar den ekonomiska tillväxten. Fed är fångad mellan sten och sten, eftersom den behöver kontrollera inflationen utan att ytterligare bromsa redan haltande ekonomiska framsteg.
Oroväckande tillväxttecken
Den makroekonomiska kalendern har varit relativt tyst de senaste dagarna, men på fredagen kom en del chockerande data. S&P Global släppte sina snabba PMI:er i juli, som visade att EU:s företagsproduktion minskade för första gången sedan februari 2021. Det sammansatta indexet sjönk till 49,4 från 52 i juni, med den kraftigaste nedgången som registrerats i Tyskland, där det sammansatta PMI sjönk till – 48. den lägsta sedan mitten av 2020. De flesta europeiska index har fallit från expansionsområde, vilket återspeglar ytterligare ekonomisk avmattning i början av tredje kvartalet.
I USA sjönk S&P Global Services PMI till 47, medan tillverkningsindexet å andra sidan låg kvar i expansivt territorium och trycktes på 52,3. Affärsaktiviteten minskade dock för första gången på två år, med sammansatta PMI fallande till -47,5 från 52,3 i juni Dålig statistik i USA drev upp statsobligationer, till förfång för räntorna som föll till en ny tvåveckorslåga på fredagen.
bortom Fed penningpolitiken Beslut, den kommande veckan kommer att ge några data av intresse. USA kommer att släppa den första uppskattningen av bruttonationalprodukten under andra kvartalet. Ekonomin förväntas växa i en årlig takt på 0,9 % under kvartalet, och återhämta sig från en nedgång på 1,6 % under de föregående tre månaderna. Tyskland och EU kommer också att släppa initiala BNP-beräkningar för andra kvartalet, som förväntas bli -1,7 % respektive 3,4 %.
USA kommer att lägga till junis befintliga goda order till listan över relevanta händelser, medan EU och Tyskland kommer att släppa initiala uppskattningar av inflationsdata i juli.
EUR/USD teknisk prognos
EUR/USD par Handlas nära sin veckohöga, det är också en relevant motståndsnivå eftersom den konvergerar med 50% retracement av den senaste dagliga nedgången mätt mellan 1,0614 och 0,9951 vid 1,0280. Paret drog sig tillbaka flera gånger från nivån och antydde på något sätt en betydande fortsättning på pausen ovanför den. Nästa Fibonacci-motstånd och potentiella hausseartade mål nås sedan vid 1,0360.
Veckodiagrammet speglar den pågående hausseartade korrigeringen. Tekniska indikatorer har lämnat översålt territorium och siktar högre på negativa nivåer. Samtidigt behåller 20 SMA sin baisseartade lutning och konvergerar med den högre delen av ovanstående intervall. En mellanliggande botten är ännu inte bekräftad, eftersom paret kommer att behöva klara maj månadshögsta på 1,0786 för att återställa sin långa botten. term hausseartad position.
Tekniska avläsningar på det dagliga diagrammet begränsar den hausseartade potentialen, trots den senaste comebacken. Björnar avvisar framsteg kring 20 baisseartade SMA, medan tekniska indikatorer har tappat sin riktningsstyrka och stabiliserats under sin mittlinje. Slutligen fortsätter de längre glidande medelvärdena att sjunka rejält, långt över det kortare.
Paret kan återuppta sin glidning med ett avbrott under 1,0105, en 23,6% retracement av den ovannämnda dagliga glidningen, och öppna dörren till ett omtest av 2022 års låga på 0,9951.
EUR/USD Sentiment Survey
Enligt FXStreet Forecast Survey, EUR/USD är nära att bekräfta en mellanliggande botten. De flesta av de tillfrågade experterna ser att paret ligger under den nuvarande nivån under den kommande veckan, men tjurarna tar över månads- och kvartalsvyerna. Paret ses vara i genomsnitt 1,0100 på kort sikt men återhämta sig mot 1,0300 i en bredare synvinkel.
Översiktstabellen visar dock fortfarande att björnarna har kontroll. De glidande medelvärdena fortsätter att sjunka under de tre tidsramar som granskas. Glidande medelvärden släpar efter den senaste prisåtgärden, men det bekräftar inte en potentiell vändning. Vad som verkar mer relevant är att de potentiella målen runt eller under paritet har minskat jämfört med tidigare veckor.
